เพิ่มอัตราฐาน FRS ธนาคารกลางสหรัฐ: อาวุธแห่งการขยายตัว - ดอลลาร์

หลังจากการประชุมสองวัน คณะกรรมการตลาดเปิดของระบบธนาคารกลางสหรัฐได้ตัดสินใจเพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอีก 0.25 จุดเปอร์เซนต์ เป็นระดับ 1.25-1.5% ต่อปี ตามข้อความบนเว็บไซต์ของสหรัฐฯ หน่วยงานกำกับดูแล

นี่เป็นการเพิ่มขึ้นครั้งที่ห้านับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2558 เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากระดับต่ำสุดในรอบเก้าปีที่ 0-0.25% (ครั้งที่สี่เกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน) แต่ละครั้งอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.25 จุด

การตัดสินใจครั้งนี้จัดทำโดย Federal Reserve ต่อผู้เข้าร่วมตลาด

เฟดกำหนดอัตราตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค การเพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลพอใจกับสถานการณ์ในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึงตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่ไม่ได้ในแง่ดีทั้งหมดและเป็นสิ่งที่คาดไม่ถึงสำหรับตลาด

เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน Janet Yellen หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ (American Federal Reserve) ประกาศว่าการเติบโตของเศรษฐกิจอเมริกันมีความเข้มแข็งขึ้นและคิดเป็น 3% ต่อปีในไตรมาสที่สองและสาม

“ในขณะเดียวกัน การเติบโตทางเศรษฐกิจดูเหมือนจะฟื้นตัวขึ้นจากการชะลอตัวในช่วงต้นปี หลังจากเติบโตเพียง 1.25% ต่อปีในไตรมาสแรก ขณะนี้ GDP ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ คาดว่าจะเติบโตที่ 3% ทั้งในไตรมาสที่ 2 และ 3 แม้ว่าจะมีการหยุดชะงักก็ตาม กิจกรรมทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สามเนื่องจากพายุเฮอริเคนที่ผ่านมา” เยลเลนกล่าว “นอกจากนี้” เธอเน้นย้ำ “การเติบโตนั้นขึ้นอยู่กับฐานที่กว้างมากขึ้นในภาคส่วนต่างๆ รวมถึง ส่วนใหญ่ เศรษฐกิจโลก- “ด้วยการปรับทัศนคตินโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป ผมคาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัวต่อและตลาดแรงงานจะแข็งแกร่งขึ้นบ้าง รองรับการเติบโตที่รวดเร็วขึ้น ค่าจ้างและรายได้” หัวหน้าเฟดระบุ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐประกาศการเสริมสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

การเติบโตของเศรษฐกิจอเมริกาแข็งแกร่งขึ้นและมีมูลค่า 3% ต่อปีในไตรมาสที่สองและสาม เจเน็ต เยลเลน หัวหน้าระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS) กล่าวเมื่อวันพุธที่การพิจารณาคดีในคณะกรรมการร่วมด้านเศรษฐกิจของวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกา

เธอยังเล่าอีกว่าในช่วงเดือนมกราคมถึงตุลาคม เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานใหม่ประมาณ 170,000 ตำแหน่งทุกเดือน อัตราการว่างงานในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 4.1% ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2553 เกือบ 6% เยลเลนกล่าว

ก่อนหน้านี้ Goldman Sachs กล่าวว่าบริษัทเชื่อมั่นในการเติบโตที่มั่นคงของเศรษฐกิจอเมริกัน และคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปีหน้า Jan Hatzius หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs และทีมงานของเขาได้ลดการคาดการณ์อัตราการว่างงานในปีหน้าลงเหลือ 3.7% และภายในสิ้นปี 2019 เหลือ 3.5% อย่างไรก็ตาม นี่เป็นค่าต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1960

จากนักเศรษฐศาสตร์ 100 คนที่ทำการสำรวจ มี 95 คนคาดว่าอัตราสำคัญจะเพิ่มขึ้น 0.25 เปอร์เซ็นต์ จากข้อมูลฟิวเจอร์สของ CME Group (กลุ่มหนึ่งของ Chicago Mercantile Exchange) ในวันก่อนการประชุม ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 93.5%

“นักลงทุนส่วนใหญ่มีความมั่นใจมานานแล้วในการเข้มงวดนโยบายการเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐในการประชุมเดือนมิถุนายน ซึ่งหมายความว่าพวกเขาคำนึงถึงปัจจัยนี้เมื่อทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุนของพวกเขา” บ็อกดาน ซวาริช นักวิเคราะห์ของ Finam Group กล่าว

การตัดสินใจที่มีความหมาย

“เมื่อทำการตัดสินใจ Fed ได้รับการชี้นำจากความสำเร็จของสิ่งที่เรียกว่าการจ้างงานเต็มรูปแบบในตลาดแรงงาน” Ivan Kopeikin ผู้เชี่ยวชาญ BCS FG กล่าว

แม้หลังจากผลการประชุมครั้งล่าสุด (2-3 พ.ค.) ผู้เชี่ยวชาญยังชี้ให้เห็นข้อเท็จจริงดังกล่าว การตัดสินใจที่สำคัญได้รับการยอมรับในการประชุมขยายด้วยการแถลงข่าว และมันก็เกิดขึ้น - ในการประชุมขยายเวลาในเดือนมีนาคมและมิถุนายน มีการตัดสินใจเพิ่มอัตรา การประชุมขยายเวลาอีก 2 ครั้งจะจัดขึ้นในปี 2560 ในวันที่ 19-20 กันยายน และ 12-13 ธันวาคม

ธนาคารกลางสหรัฐออกนโยบายขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 2558 โดยขึ้นอัตราร้อยละ 0.25 หนึ่งปีต่อมาในเดือนธันวาคม 2558 เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง 0.25 เปอร์เซ็นต์ เพิ่มขึ้นครั้งต่อไปคือ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ มันเป็นในเดือนมีนาคม 2017

ดังที่ Igor Dmitriev หัวหน้าฝ่ายนโยบายการเงินของธนาคารกลางกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวรอยเตอร์เมื่อวันที่ 8 มิถุนายน ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายนได้ถูกนำมาพิจารณาในนโยบายการเงินของธนาคารกลางแล้ว ตามที่เขาพูดจำเป็นต้องใส่ใจกับความคิดเห็นที่แนบมาด้วย การที่เฟดให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อหรือตลาดแรงงานจะทำให้มีความชัดเจน แผนการในอนาคตเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเขาระบุ

ผู้เชี่ยวชาญที่ถูกสัมภาษณ์โดย RBC แนะนำให้ให้ความสนใจกับความคิดเห็นของ Fed ด้วย ตามที่ Zvarich ตั้งข้อสังเกต เมื่ออัตราเพิ่มขึ้น การระดมทุนในสกุลดอลลาร์จะมีราคาแพงขึ้น เป็นผลให้ส่วนต่างระหว่างต้นทุนเงินทุนและผลตอบแทนจากสินทรัพย์รัสเซียมีขนาดเล็กลง ดอกเบี้ยจึงลดลง เครื่องดนตรีรัสเซีย, อธิบายผู้เชี่ยวชาญ

“การเพิ่มขึ้นของอัตราฐานมีแนวโน้มที่จะลดความอยากอาหาร และด้วยเหตุนี้ มันจะส่งผลเสียต่อสินทรัพย์รัสเซียและรูเบิล แต่ผลกระทบจะไม่มีนัยสำคัญ เนื่องจากการตัดสินใจได้รวมอยู่ในราคาแล้ว” Ivan Kopeikin ผู้เชี่ยวชาญกล่าว ที่บีซีเอส เอฟจี

Yakov Yakovlev นักวิเคราะห์อาวุโสของ Aton Investment Company สำหรับเศรษฐศาสตร์มหภาคและตลาดตราสารหนี้กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงวาทศาสตร์ของเฟดและความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับวิถีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลาง จากข้อมูลของ Zvarich หาก Fed ระงับวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวจนถึงเดือนธันวาคม 2017 ธนาคารกลางจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกในการประชุมที่กำลังจะมีขึ้น

“โดยธรรมชาติแล้ว การเพิ่มขึ้นของอัตราเฟดจะทำให้เกิดแรงกดดันต่อรูเบิลรัสเซีย (ซึ่งอย่างไรก็ตาม เป็นผลดีปานกลางสำหรับผู้ส่งออกและงบประมาณของรัฐบาลกลาง) Sergei Khestanov ที่ปรึกษาเศรษฐศาสตร์มหภาคของผู้อำนวยการทั่วไปของ Otkritie Broker กล่าว

ปฏิกิริยาของตลาด

ดัชนีสหรัฐตอบสนองต่อการตัดสินใจของเฟดด้วยการลดลงปานกลาง ภายในเวลา 21:45 น. ตามเวลามอสโกเทียบกับระดับเปิด วันนี้ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.25% สู่ 2,434.1 จุด NASDAQ - 0.53% สู่ 6,188.2 จุด ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ - 0.06% สู่ 21,314.9 จุด ดัชนี DXY (แสดงอัตราส่วนของดอลลาร์สหรัฐต่อตะกร้าของหกสกุลเงินหลักซึ่งเป็นคู่ค้าสำคัญของสหรัฐฯ) ลดลง 0.07% สู่ 96.9 จุด

การตัดสินใจดังกล่าวมีผลกระทบเชิงลบปานกลางต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล สำหรับ MICEX อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเทียบกับดอลลาร์ลดลง 0.78% เป็น 57.42 รูเบิล และเมื่อเทียบกับยูโร - 0.98% เป็น 64.51 รูเบิล

มอสโก 14 ธันวาคม – RIA Novostiธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.25-1.5% จาก 1-1.25% ต่อปี ราคาน้ำมันโลกยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากข่าวนี้

โปรโมชั่นอีก 3 ต่อ

สมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟดคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2561 สู่ระดับเฉลี่ย 2.25%

จากข้อมูลของ dot plot (การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของอัตรา) ตัวแทน 6 รายของหน่วยงานกำกับดูแลคาดว่าอัตราในปี 2018 จะเพิ่มขึ้นเป็นระดับเฉลี่ย 2.25%

สามคนคาดว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นอีก 0.25 เปอร์เซ็นต์ ส่วนที่เหลือเชื่อว่าควรเพิ่มอัตราเป็น 2% เท่านั้น

สำหรับปี 2019 สมาชิกสภาผู้กำกับดูแลสี่คนไม่ได้ออกกฎว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นห้าเท่าหรือมากกว่านั้น ในระยะยาว Fed เห็นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.1% เพิ่มขึ้นจาก 3% ก่อนหน้า

ตลาดมีความพร้อมอย่างสมบูรณ์

ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์อิสระ Anton Shabanov เชื่อว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินใจของ Fed จะมีน้อยมาก

“ตลาดอเมริกาจัดทำรายงานที่ดีและแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง และตลาดสันนิษฐานล่วงหน้าว่าอัตราที่เพิ่มขึ้นนี้จะเท่ากับ 25 คะแนน ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้น” เขากล่าว

ตามที่เขาพูด อัตรานี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีหน้า

การคาดการณ์การเติบโตของ GDP

นอกจากนี้ Fed ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในปี 2560 เป็น 2.5% จากที่คาดไว้ 2.4% ในเดือนกันยายน และสำหรับปี 2561 เป็น 2.5% จาก 2.1%

ในระยะยาว Fed คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตเฉลี่ย 2% โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.7% และอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2%

เกี่ยวกับบิทคอยน์

Janet Yellen หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ ยังได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ Bitcoin อีกด้วย ตามที่เธอพูด นี่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่น่าเชื่อถือและมีการเก็งกำไรสูง ซึ่งสามารถนำไปใช้ในการฟอกเงินได้

“เฟดไม่ต้องการมีบทบาทในการกำกับดูแลใดๆ เกี่ยวกับ Bitcoin” เธอกล่าว

เกี่ยวกับผู้สืบทอด

เธอยังกล่าวด้วยว่าเธอมั่นใจในความสามารถของเจอโรม พาวเวลล์ ผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากเธอในการเป็นผู้นำองค์กร

เจเน็ต เยลเลน ประธานเฟดคนปัจจุบันจะหมดวาระในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2018 เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม คณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาสหรัฐอเมริกาด้วยคะแนนเสียงข้างมากได้อนุมัติผู้สมัครรับเลือกตั้งของพาวเวลล์ ซึ่งเป็นสมาชิกของคณะกรรมการผู้ว่าการเฟด

“เขาเป็นหนึ่งในคนที่อยู่ในคณะกรรมการของเฟดมาหลายปี เขาเป็นส่วนหนึ่งของการตัดสินใจของเรา นายพาวเวลล์เตรียมตัวมาเป็นอย่างดี เขามีความเข้าใจที่ดีกับสิ่งที่เกิดขึ้น” เยลเลนกล่าว

นอกจากนี้เธอยังเน้นย้ำว่าเธอเชื่อว่าพาวเวลล์จะรักษาลักษณะการตัดสินใจของเฟดที่ไร้เหตุผลทางการเมืองไว้

กำหนดให้ธนาคารใดๆ ในอเมริกาต้องจัดทำเงินสดสำรองจำนวนหนึ่ง พวกเขาจำเป็นในการทำธุรกรรมกับลูกค้า นี่เป็นสิ่งจำเป็นในกรณีที่ลูกค้าส่วนใหญ่ต้องการถอนเงินฝากทั้งหมดโดยฉับพลัน ใน ในกรณีนี้สถาบันการธนาคารอาจมีการเงินไม่เพียงพอ และจากนั้นน่าจะเกิดวิกฤติการธนาคารอีกครั้ง ด้วยเหตุนี้ Fed จึงกำหนดขีดจำกัดบางประการสำหรับจำนวนเงินสำรองที่ต้องการ ซึ่งขนาดดังกล่าวจะได้รับผลกระทบจากอัตราของ Fed

ระบบธนาคารกลางสหรัฐคืออะไร

ทุกๆ วัน ธนาคารจะทำธุรกรรมจำนวนมหาศาล และแต่ละธนาคารก็พยายามที่จะเพิ่มปริมาณเพื่อเพิ่มผลกำไร บางครั้งลูกค้ามาโดยไม่มีการเตือนล่วงหน้าและเช่า เป็นจำนวนมาก เงินสดซึ่งเป็นผลมาจากระดับเงินสำรองที่จำเป็นของสถาบันการเงินลดลงและหยุดปฏิบัติตามคำแนะนำของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งจะทำให้ธนาคารเกิดปัญหามากมายในอนาคต

อัตราดอกเบี้ยของเฟดคืออัตราที่ธนาคารกลางออกเงินกู้ให้กับธนาคารในอเมริกา เนื่องจากเงินกู้ยืมเหล่านี้ สถาบันการเงินเพิ่มระดับทุนสำรองเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของธนาคารกลางสหรัฐ

ในกรณีส่วนใหญ่ ธนาคารกู้ยืมจากกันและกัน แต่หากธนาคารไม่สามารถช่วยเหลือ "เพื่อนร่วมงาน" ของตนได้ ธนาคารก็จะหันไปหาเฟด ตามกฎหมายจะต้องคืนเงินกู้นี้ในวันถัดไป Fed มีทัศนคติเชิงลบต่อ สินเชื่อที่คล้ายกัน- หากเกิดขึ้นบ่อยขึ้น Fed ก็มีสิทธิ์ที่จะกระชับข้อกำหนดสำหรับการสำรองภาคบังคับ

ทำไมคุณถึงต้องการอัตราดอกเบี้ย?

มีความจำเป็นดังต่อไปนี้: ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานในการคำนวณอัตราอื่น ๆ ในรัฐ นอกจากนี้ สินเชื่อของ Fed ยังเป็นสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำเนื่องจากออกให้เพียงคืนเดียวและเฉพาะกับสถาบันการเงินที่มีประวัติเครดิตดีเยี่ยมเท่านั้น

หากเราพิจารณาตลาดหุ้น อัตราที่เพิ่มขึ้นคือต้นทุนเงินทุนขององค์กรที่เพิ่มขึ้น นั่นคือสำหรับองค์กรที่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นี่เป็นจุดลบ พันธบัตรมีความแตกต่างกัน - การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อลดลง

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีความซับซ้อนกว่านี้เล็กน้อย อัตราของเฟดส่งผลกระทบต่ออัตราจากหลายฝ่าย แน่นอนว่าการทำธุรกรรมทั้งหมดด้วยสกุลเงินจะขึ้นอยู่กับมัน แต่นี่เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของโครงการเท่านั้น โลกที่รับผิดชอบธุรกรรมส่วนใหญ่ที่ดำเนินการในโลกในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือการเคลื่อนไหวของเงินทุนซึ่งมีสาเหตุมาจากความปรารถนาของนักลงทุนที่จะหาผลกำไรที่มากขึ้นจากการลงทุน โดยคำนึงถึงสถานะของตลาดทุกประเภทรวมทั้งตลาดที่อยู่อาศัยและข้อมูลเงินเฟ้อในทุกสถานะที่เพิ่มขึ้น อัตราคิดลดมีทั้งผลบวกและผลเสียต่อการทำกำไร

ก่อนหน้านี้ อัตราเฟดเพิ่มขึ้นเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน พ.ศ. 2549 สำหรับปี 2550-2551 ธนาคารกลางสหรัฐค่อยๆ ลดระดับลงจนกระทั่งเข้าใกล้ระดับต่ำสุดที่ 0-0.25% ในช่วงฤดูหนาวปี 2551

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

เราจะพิจารณาด้านล่างว่าการกระทำนี้จะนำไปสู่อะไร ตัวชี้วัดตลาดแรงงานสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางในอเมริกาในปัจจุบันสูงที่สุด และอัตราการว่างงานลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับปี 2552 เฟดเชื่อว่าการฟื้นตัวของตลาดแรงงานมีโอกาสที่จะกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อและค่าแรงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนเศรษฐกิจของรัฐ

ในปี 2550-2552 ในสหรัฐอเมริกา เกิดวิกฤติในตลาดที่อยู่อาศัยและภาคการธนาคาร เฟดก็สามารถป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจของรัฐตกต่ำได้

Fed จะสามารถรอดจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ได้หรือไม่? นักวิเคราะห์ที่นี่ตั้งสมมติฐานที่แตกต่างกัน บางคนแย้งว่าเฟดสามารถรักษาสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของรัฐให้ลอยนวลได้อย่างราบรื่น จากนั้นอัตราดอกเบี้ยเฟดที่เพิ่มขึ้น 0.25 จุดจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ น้อยที่สุด คนอื่นๆ ชี้ไปที่อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำมาก โดยโต้แย้งว่า Fed อาจทำให้ตลาดโลกล่มสลาย และสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการเพิ่มขึ้นของเงินดอลลาร์ หาก Fed กำลังรีบตัดสินใจ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีการวางแผนอย่างค่อยเป็นค่อยไป ผู้เชี่ยวชาญในพื้นที่นี้เชื่อว่าอัตราการเติบโตจะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเวลาของเซสชันล่าสุดซึ่งเริ่มในปี 2547 อัตราสุดท้ายของอัตราคิดลดจะไม่เกิน 3%

ทุกคนพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงแล้วหรือยัง? บริษัทบางแห่งใช้ประโยชน์จากเวลาที่มีอัตราต่ำในการกู้ยืมผ่านตลาดตราสารหนี้ และตอนนี้พวกเขาบอกว่าพวกเขาไม่เห็นเหตุผลที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยเชื่อว่าตลาดสามารถใช้โอกาสทั้งหมดได้แล้ว ในเวลาเดียวกัน จำนวนมากองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากเท่านั้น อัตราต่ำจะไม่สามารถทนต่อการเติบโตได้จึงจะประสบปัญหาหลังจากเพิ่มต้นทุนสินเชื่อ

เมื่อพิจารณานักลงทุน ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่า Fed ได้เตือนพวกเขามากมายถึงความตั้งใจ และเทรดเดอร์ก็มีแนวโน้มว่าจะคำนึงถึงการเติบโตในอนาคตในกลยุทธ์ของพวกเขาแล้ว แต่ผู้เชี่ยวชาญบางท่านมั่นใจว่ายังคงมีความผันผวนจากการปรับนโยบายการเงินอย่างจริงจังดังกล่าว โดยที่ตัวชี้วัดเป็นศูนย์มาเป็นเวลาเจ็ดปีแล้ว

ด้านล่างนี้เราจะพิจารณาว่าอัตราคิดลดของ Fed ส่งผลต่อตลาดโลกอย่างไร

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อเศรษฐกิจอังกฤษ

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามธนาคารกลางอเมริกัน ประวัติศาสตร์ได้เห็นมากกว่าหนึ่งครั้งว่าอัตราคิดลดของสหรัฐอเมริกาและอังกฤษมีการปรับพร้อมกันอย่างไร

ปัจจุบันการเติบโตทางเศรษฐกิจของ Foggy Albion มีเสถียรภาพและความต้องการแรงงานก็สูง หัวหน้าธนาคารแห่งอังกฤษเน้นย้ำว่าบางทีการเติบโตอาจจะราบรื่น

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อรัสเซีย

ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ อิทธิพลเชิงลบจากการแข็งค่าของค่าเงินสหรัฐฯ และการเติบโตของอัตราคิดลด ข้อเท็จจริงนี้จะนำมาซึ่งปัญหาในการสร้างทุนสำรองระหว่างประเทศซึ่งลดลงเหลือ 365 พันล้านดอลลาร์จากจำนวนกว่า 500 พันล้านดอลลาร์

ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่า แน่นอนว่าอัตราที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจของรัฐของเรา แต่อิทธิพลนี้จะไม่แข็งแกร่งเท่าเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดกำลังพัฒนาอื่น ๆ เนื่องจากสหพันธรัฐรัสเซียไม่ได้เชื่อมโยงทางเศรษฐกิจกับสหรัฐอเมริกาอย่างแน่นแฟ้นอีกต่อไปเนื่องจากการคว่ำบาตร

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อยุโรป

การเพิ่มขึ้นของอัตราคิดลดอาจส่งผลเสียต่อ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจประเทศในสหภาพยุโรป ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น

หัวหน้าและนักการเมืองคนอื่นๆ เชื่อว่าคลื่นความผันผวนในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้จะส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมากต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรป

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อประเทศจีน

เพื่อตอบคำถามว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทางการจีนเชื่อว่าพวกเขาจะสามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจของรัฐจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และผลกระทบจะมีเพียงเล็กน้อย

อัตราของธนาคารกลางสหรัฐมีผลกระทบอย่างจำกัดต่อเศรษฐกิจจีน อิทธิพลเชิงลบเศรษฐกิจของรัฐได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายใน เช่น ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตเพื่อการส่งออกและการผลิตมากเกินไปลดลง

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อประเทศญี่ปุ่น

อัตราเงินเฟ้อที่นี่ก็เกือบจะเป็นศูนย์เช่นกัน ดังนั้น หาก Fed ปฏิเสธที่จะกระชับนโยบาย ไม่ช้าก็เร็วจะยังคงมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และญี่ปุ่น

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าวไว้ การเพิ่มอัตราเฟดจะทำให้ได้เป็นเจ้าของ สกุลเงินอเมริกันน่าสนใจยิ่งขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน ค่าเงินญี่ปุ่นที่อ่อนค่าลงจะส่งผลเสียต่อส่วนแบ่งกำไรของผู้นำเข้า และเพิ่มส่วนแบ่งกำไรของผู้ส่งออกรายใหญ่

ตลาดตอนนี้อยู่ในขั้นไหน?

ประเด็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ Fed คือการหลีกเลี่ยงฟองสบู่ในตลาดที่เกิดจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากของ Fed เป็นระยะเวลานาน

เพื่อประเมินสถานการณ์ปัจจุบัน ควรวิเคราะห์ย้อนหลังจะดีกว่า สิ่งสำคัญที่ควรทราบในที่นี้คือการระบุขั้นตอนของเศรษฐกิจเป็นประเด็นส่วนตัวมาก ปี 2559 มีแนวโน้มว่าจะตกในช่วงกลางของวงจรเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญไม่คาดหวังการเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันจากเฟด แต่มีอันตรายในการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างช้าหรือช้าอย่างมีนัยสำคัญ เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการเติบโตที่รวดเร็วขึ้นของ Fed ซึ่งจะส่งผลเสียต่อตลาดหุ้นอย่างมาก .

ข้อสรุปของการอภิปรายว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะนำไปสู่อะไร สามารถกำหนดได้ดังนี้ จนกว่าธนาคารกลางสหรัฐจะประกาศขึ้นอัตรา อัตราดอกเบี้ยเป็นการดีกว่าที่จะกำจัดหุ้นของบริษัทอเมริกัน หลังจากที่อัตราเริ่มสูงขึ้น คุณสามารถรอการปรับฐานของตลาดและซื้อสินทรัพย์ของอเมริกาอีกครั้งได้

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ถือเป็นการเข้มงวดนโยบายการเงินครั้งที่ 2 ในรอบ 3 เดือน ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ Fed จะค่อยๆ ลดนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยนโยบายอัตราดอกเบี้ย "ศูนย์" แต่การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ใน Forex ไม่สอดคล้องกับทฤษฎี - เกิดอะไรขึ้น?

ปฏิกิริยา "ผิด" ต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของเฟด

การเปลี่ยนแปลงอัตราเฟดส่งผลต่อต้นทุนเงินในเศรษฐกิจอเมริกัน เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ "เชื่อมโยง" กับทั้งโลก ตัวบ่งชี้นี้จึงส่งผลกระทบต่อรัสเซียด้วย เช่น ผ่านราคาน้ำมัน นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราฐานของประเทศอื่น นี่หมายถึงการพึ่งพานโยบายการเงินและการเงินของรัสเซียกับสถาบันภายนอก

เมื่อธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาด ฟอเร็กซ์ตอบสนองอย่างไม่คลุมเครือ: การกู้ยืมมีราคาแพงกว่าและการลงทุนในพันธบัตรมีกำไรมากกว่า เป็นผลให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและรูเบิลอ่อนตัวลง: กระทรวงการคลังจะดำเนินการงบประมาณได้ง่ายขึ้น แต่ผู้บริโภคโดยเฉลี่ยสูญเสีย - เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่นำเข้าจากต่างประเทศต้นทุนจึงเพิ่มขึ้น

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปัจจุบันไม่สอดคล้องกับตรรกะทางเศรษฐกิจ: เมื่อเทียบกับฉากหลังของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเท่านั้น ทำให้ค่าเงินรัสเซียแข็งค่าขึ้น และราคาน้ำมันสูงขึ้น

เหตุใดตลาด Forex จึงมีปฏิกิริยากับเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed?

เป็นการยากที่จะบอกชื่อเหตุผลที่แน่ชัด มีความเป็นไปได้ที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed นั้นเป็นสิ่งที่คาดเดาได้ยากเกินไป และผลที่ตามมาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะถูกนำมาพิจารณาล่วงหน้าในราคาหลัก คำถามเรื่องอัตราดอกเบี้ยเป็นเรื่องที่ไม่ค่อยมีใครสนใจนัก ภายในไม่กี่สัปดาห์ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยของ Fed จะเพิ่มขึ้น ฉันสนใจคำถามอื่น - คำใบ้ว่าอัตราจะเปลี่ยนแปลงกี่ครั้ง ไม่มีอะไรพิเศษเกิดขึ้น ตามที่สัญญาไว้ จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2560 ซึ่งหมายความว่านโยบายการเงินจะยังคงสามารถคาดการณ์ได้

การซื้อขายในตลาดการเงินควรขึ้นอยู่กับทางเลือกที่เหมาะสมของตัวกลาง - ผู้ให้บริการการซื้อขายออนไลน์ บริษัทโฮลดิ้งของ Admiral Markets Sydney ให้บริการทั่วโลก โดยให้การสนับสนุนลูกค้า คุณสามารถเรียนรู้วิธีสร้างรายได้ในตลาด Forex และ CFD ด้วยการสาธิตการซื้อขาย - บัญชีทดลองที่เปิดโอกาสให้คุณทำความคุ้นเคยกับตลาดสำหรับมือใหม่ หรือทดสอบกลยุทธ์ใหม่สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มากขึ้น

แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ได้รับอิทธิพลจากความพร้อมของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะอ่อนค่าสกุลเงินประจำชาติเพื่อสนับสนุนผู้ผลิตและการลดปริมาณน้ำมันที่ซื้อโดยสหรัฐอเมริกา เมื่อพิจารณาว่าแนวคิดงบประมาณใหม่ของสหรัฐฯ เพิ่มการใช้จ่ายด้านการป้องกันและความมั่นคงภายใน และไม่มีการระบุโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ (ยกเว้นการก่อสร้างกำแพงบริเวณชายแดนติดกับเม็กซิโก) นี่จึงเต็มไปด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ตลาดต่างประเทศจะตอบสนองต่อสิ่งนี้โดยการลดดอกเบี้ยเงินดอลลาร์

มีการหนีเงินทุนจำนวนมากในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเชื่อกันว่าสาเหตุหลักมาจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวของจีน ซึ่งจำเป็นต้อง "ปิด" งบประมาณ แต่หลายคนมักจะเห็นเหตุผลอื่นสำหรับสิ่งนี้: ความไม่แน่นอนของความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่แค่จีนเท่านั้นที่กำลังกำจัดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ: รัสเซีย, ซาอุดีอาระเบียและแม้แต่ญี่ปุ่นก็เข้าร่วมกระบวนการขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ด้วย