Odpovede na skúšku z finančného práva

Pojem a znaky finančných vzťahov.

Financie - hospodárske spoločenské vzťahy o tvorbe, rozdeľovaní a použití fondov fondov, verejnoprávnych právnických osôb, t.j. štátu, jeho územnosprávnych útvarov, ako aj obcí, v procese ktorých dochádza k rozdeľovaniu a prerozdeľovaniu sociálneho produktu a kontrole uspokojovania potrieb spoločnosti.

Centralizované peňažné fondy sú fondy, ktoré tvoria rozpočtový systém Ruskej federácie.

Decentralizované peňažné fondy sú financovaním podnikov rôznych foriem vlastníctva, s ktorými štát a obce nemajú čo robiť.

Známky finančných vzťahov:

· Vždy peňažné vzťahy, t.j. vždy sociálne vzťahy týkajúce sa peňazí.

· Tieto vzťahy majú distribučný charakter

· Bioekvivalentné vzťahy - jednosmerný pohyb peňažnej formy hodnoty v štádiu rozdeľovania.

Z vecného hľadiska sú financie formou finančných prostriedkov, ktoré mobilizuje a využíva štát a orgány územnej samosprávy na realizáciu svojich funkcií.

Ako právna kategória sú financie vzťahom týkajúcim sa súboru finančných prostriedkov, ktoré zmobilizujú a používajú verejné právnické osoby na plnenie svojich úloh a funkcií, v dôsledku čoho vznikajú finančné vzťahy.

Finančné vzťahy- ide o ekonomické vzťahy medzi subjektmi, ktoré sú spojené s tvorbou, rozdeľovaním a využívaním finančných prostriedkov za účelom uspokojovania potrieb štátu, podnikov (organizácií, inštitúcií) a občanov. Charakter a obsah finančných vzťahov určuje charakter peňažných vzťahov.
Pri zakladaní, prevádzkovaní a likvidácii vstupujú podnikateľské subjekty do rôznych finančných vzťahov s prihliadnutím na špecifiká ich organizačného a právneho postavenia.

Klasifikácia finančných vzťahov

Finančné vzťahy možno rozdeliť do týchto hlavných skupín:
1. Vzťahy s inými samostatne fungujúcimi subjektmi rôznych foriem vlastníctva, ktoré vznikli za účelom vytvárania a rozdeľovania výnosov a vykonávania neprevádzkových transakcií, vrátane.
2. Vzťahy medzi samostatne fungujúcimi subjektmi a fyzickými osobami prostredníctvom akcií, dlhopisov a iných cenných papierov.
3. Vzťahy medzi podnikom ako právnickou osobou a personálom.
4. Vzťahy založené na pracovnoprávnych vzťahoch v rámci podniku.
5. Vzťahy materskej spoločnosti (holdingu) s jej dcérskymi spoločnosťami a pobočkami.
6. Vzťah podniku k rozpočtu a mimorozpočtovým fondom, ako aj daňovým (daňovým) úradom pri platení daní a povinných poplatkov.
7. Vzťahy podniku s finančnými a úverovými inštitúciami (banky, investičné spoločnosti, fondy).

Predmet finančného práva- ide o osobu, ktorá má právnu subjektivitu, t. j. potenciálne spôsobilá byť účastníkom finančných právnych vzťahov, nakoľko je vybavená potrebnými právami a povinnosťami. A subjektom finančného právneho vzťahu je skutočný účastník konkrétneho právneho vzťahu.

Zvláštnosťou okruhu subjektov finančného práva je, že zahŕňa tri hlavné skupiny, do ktorých sa subjekty ruského práva delia: a) štát a jeho územné členenia; b) kolektívne subjekty; c) jednotlivé predmety.

Do prvej skupiny predmetov finančné a právne vzťahy (štát a jeho územné celky) zahŕňajú: a) Ruskú federáciu; subjekty Ruskej federácie - republiky, územia, regióny, federálne mestá Moskva a Petrohrad, autonómne okresy a autonómne oblasti; b) obce; c) mestské a vidiecke sídla, ktoré sú súčasťou obce; d) administratívno-územné subjekty osobitného režimu (uzavreté administratívno-územné subjekty, vedecké mestá, slobodné ekonomické zóny).
Uzavreté administratívno-územné subjekty a vedecké mestá sú administratívno-územné celky s orgánmi samosprávy s osobitným právnym režimom ustanoveným zákonom. Na rozdiel od bežných obcí vstupujú do finančných (rozpočtových) právnych vzťahov priamo s federálnymi orgánmi. Slobodná ekonomická zóna má osobitný daňový systém (článok 18 daňového poriadku Ruskej federácie).
Kolektívne predmety finančné právo sú štátne a verejnoprávne organizácie, medzi ktoré patria: štátne orgány zastupiteľskej a výkonnej moci; orgány miestnej samosprávy, podniky, organizácie, inštitúcie založené na rôznych formách vlastníctva, medzi ktoré patria komerčné a neziskové organizácie.

Jednotlivé predmety finančné právo, alebo fyzické osoby - sú to občania Ruskej federácie, cudzinci a osoby bez štátnej príslušnosti. Ich práva a povinnosti sa väčšinou týkajú daní a iných povinných platieb prijatých do štátnej alebo obecnej pokladnice. Občania môžu vstupovať do finančných právnych vzťahov v oblasti štátneho a bankového úveru, štátneho poistenia a samozdanenia v obciach.

Obeh peňažných príjmov, a teda aj finančných vzťahov, sa týka takmer všetkých právnických a fyzických osôb. Aby sa tok príjmov určitým spôsobom zefektívnil, je zvykom v zväčšenej forme identifikovať hlavných aktérov hospodárskej a finančnej činnosti.

V prvom rade musíme pomenovať tvorcov produktov a príjmov. Ide o skutočný sektor ekonomiky, t.j. tie komerčné organizácie, ktoré vyrábajú a predávajú tovary a služby iným organizáciám a jednotlivcom. Výdavky si väčšinou pokrývajú svojimi príjmami.

Ďalšou veľkou skupinou sú rozpočtové a neziskové organizácie. Zvyčajne poskytujú služby prostredníctvom externého financovania. Napríklad základné školy, ktoré existujú na náklady štátu, charitatívne nadácie, orgány činné v trestnom konaní a administratívne riadiace orgány, ktoré vykonávajú svoje funkcie na náklady štátneho peňažného fondu.

Samotné obyvateľstvo tvorí najväčší sektor finančných vzťahov. Dostáva významnú časť prvotných aj druhotných príjmov a tvorí aj väčšinu konečného príjmu. Obyvateľstvo tvorí väčšinu peňažných úspor v spoločnosti. Časť obyvateľov sa môže združovať v rôznych záujmových skupinách a organizáciách, ktoré svoju činnosť realizujú prostredníctvom samofinancovania. Vo vyspelých krajinách sa väčšina konečného príjmu realizuje práve v súlade s rozhodnutiami jednotlivcov v rámci tzv. domácností.

Štát je najdôležitejším účastníkom finančných vzťahov. Prijíma zákony upravujúce tieto vzťahy, dostáva obrovské sumy príjmov a rovnako veľké výdavky. Činnosť štátu sa v podstate obmedzuje na oblasť prerozdeľovania, ale môže sa podieľať aj na tvorbe konečného dôchodku. Štát je akoby spoločnosťou oprávnený regulovať dôležité otázky peňažného obehu, platobnej bilancie a výmenných kurzov.

Finančný a peňažný sektor treba posudzovať oddelene – ako samostatný prvok všeobecnej peňažnej ekonomiky sa zvyčajne nazýva finančný trh. Úverový systém a finanční sprostredkovatelia pracujú s obrovským množstvom peňazí a získavajú veľké zisky. V skutočnosti tento sektor svojimi obratmi a príjmami predstavuje peňažný trh. Predpokladá sa, že peňažný trh poskytuje spoločnosti finančné služby a v tejto časti sa rovnako ako reálny sektor podieľa na tvorbe HDP národného hospodárstva. Jeho podiel na HDP je určený špeciálnymi výpočtami.

Túto okolnosť treba zdôrazniť, keďže za socializmu sa verilo, že finančný (peňažný) trh nič nevytvára a jeho príjem je prerozdeľovaním príjmov z reálneho výrobného sektora.

Toto je chybný názor, jednoducho odráža nepriateľstvo centrálnych plánovačov voči peniazom a peňažným vzťahom. Skúsenosti celej svetovej ekonomiky ukazujú, že na peňažnom trhu sa nakupujú a predávajú veľmi dôležité služby, vzniká tam samostatný príjem, ktorý nie je odvodom z prostriedkov nejakého iného ekonomického subjektu, ale dopĺňa a zvyšuje celkovú sumu; príjmy národného hospodárstva. Rovnako nie je dôvod nazývať peňažný kapitál použitý v obrate na peňažnom trhu fiktívnym kapitálom. Ide o bežný kapitál, ktorý je však obsadený v pomerne špecifickej oblasti, v oblasti určovania oblastí pre ziskové investovanie voľných finančných zdrojov. Pre trhovú ekonomiku je to úplne prirodzená činnosť a ako každá podnikateľská činnosť si vytvára vlastný produkt a svoj príjem. Samozrejme, že aktivity profesionálnych burzových špekulantov môžu byť otravné, no nie je to dôvod popierať dôležitosť burzy. Navyše na burze nielen vyhrávajú, ale aj prehrávajú, najmä v prípadoch prepadov na burze. Straty a škody z týchto kolapsov sú celkom hmatateľné a viditeľné. Nie je teda celkom jasné, prečo fiktívny kapitál vedie k skutočnému krachu, bankrotu a iným ekonomickým problémom. Zrejme nejde o fiktívnosť kapitálu, ale o zvýšené riziko tejto činnosti - „hry“ na peňažnom trhu. Ale v trhovom hospodárstve si každý vyberá povolanie podľa vlastného uváženia.

Identifikovaných päť veľkých sektorov finančných vzťahov vykazuje najvšeobecnejšiu štruktúru finančných tokov tak v rámci týchto sektorov, ako aj medzi nimi. Hranice medzi týmito sektormi sú v niektorých prípadoch určené skôr svojvoľne, ale v záujme vykonania komplexnej analýzy musia byť stanovené tak, aby poskytli celkový ucelený obraz o tvorbe a využívaní finančných zdrojov v spoločnosti. Napríklad, ak štát vlastní obchodné podniky, potom by sa ich príjem mal považovať za príjem štátu atď. Tieto odchýlky od jasných definícií však nemôžu zabrániť vytvoreniu všeobecnej charakteristiky finančných vzťahov v spoločnosti, ich rozumnému štruktúrovaniu a zlepšovaniu. Ťažkosti často vznikajú pri rozlišovaní medzi komerčnými a neziskovými organizáciami, pri oddeľovaní peňažného trhu od reálneho sektora, čo by však nemalo byť prekážkou štruktúrovania ekonomického (peňažného) obratu a objasňovania podmienok vzniku a určovania smerov pohyb hlavných finančných tokov v ekonomike krajiny.

Ciele a nástroje finančnej politiky.

Štruktúra finančného systému.

Prednáška 1. Financie a finančný systém: podstata a obsah.

Študijné otázky:

1. Podstata finančných vzťahov a úlohy finančného systému.

Pojem financie (z lat. financia – platba, hotovosť, príjem) vznikol v 11. – 15. storočí. v nákupných pasážach Talianska a najskôr označovali akúkoľvek hotovostnú platbu. Následne získal medzinárodnú distribúciu a začal sa používať ako pojem spojený so systémom peňažných vzťahov medzi obyvateľstvom a štátom pri tvorbe štátnych fondov fondov.

Financie sú nástrojom, ktorý zabezpečuje tvorbu, rozdeľovanie a použitie finančných prostriedkov podnikateľských subjektov v procese tvorby, rozdeľovania a použitia hrubého domáceho produktu. Táto sféra ekonomickej štruktúry spoločnosti prostredníctvom finančných transakcií slúži výrobe, predaju a spotrebe tovarov a služieb. Financie sú založené na peniazoch a ich pohybe. Financie organizujú peňažné toky a uspokojujú potreby podnikov, štátu, domácností a iných subjektov pri tvorbe a výdaji peňažných prostriedkov. Financie v tomto smere odrážajú vzťahy všetkých legálnych podnikateľských subjektov a domácností spojené s tvorbou a pohybom finančných prostriedkov.

Financie ako ekonomickú kategóriu vyjadrujú vzťahy súvisiace s tvorbou, rozdeľovaním a používaním finančných (peňažných) fondov, t.j. Financie nie sú samotné peniaze, ale vzťah medzi ľuďmi ohľadom tvorby, prerozdeľovania a využívania financií.

Finančné vzťahy zložiť:

1. medzi podnikmi v procese obstarávania zásob, predaja tovarov a služieb;

2. medzi podnikmi a vyššími organizáciami pri vytváraní centralizovaných fondov fondov a ich rozdeľovaní;

3. medzi štátom a podnikmi, keď platia dane do rozpočtového systému a do mimorozpočtových fondov;

4. medzi štátom a občanmi, keď platia dane a iné platby a prijímajú prevody;

5. medzi jednotlivými úrovňami rozpočtovej sústavy;

6. medzi orgánmi poistenia majetku a osôb a podnikmi a občanmi pri zaplatení poistného a náhrade škody, pri vzniku poistnej udalosti.

Financie sú z hľadiska vecného obsahu zvereneckým fondom fondov, ktoré v úhrne predstavujú finančné zdroje krajiny. Hlavným materiálnym zdrojom finančných zdrojov je národný dôchodok.

Národný dôchodok je suma príjmov všetkých občanov krajiny vrátane príjmov z výrobných faktorov, ktoré vlastnia v zahraničí.

Pohyb tokov finančných zdrojov cez početné obehové kanály v procese sociálnej reprodukcie tvorí finančný systém národného hospodárstva.

V trhovej ekonomike Hlavným cieľom finančného systému je zabezpečiť pomocou svojich špecifických metód a nástrojov makroekonomickú stabilitu, alebo inak povedané, vytvorenie takých finančných podmienok, za ktorých sa reprodukcia národného produktu bude uskutočňovať pri plnej zamestnanosti obyvateľstva a nízkej úrovni inflácie .

Pri dosahovaní tohto strategického cieľa musí finančný systém riešiť nasledovné: úlohy:

1. vykonávať efektívnu výmenu tovarov a služieb;

2. vytvárať kapitál v peňažnej forme, ktorý zodpovedá potrebám ekonomiky;

3. prispieť k premene potrieb na skutočné výhody.

Podstata financií sa najviac prejavuje vo funkciách, ktoré vykonávajú. Výklad funkcií financií v rôznych učebniciach však nie je rovnaký. Takže v učebnici upravenej V.K. Senchagov a A.I. Arkhipov uvažuje o nasledujúcich funkciách: distribučná, stimulujúca, kontrolná. Trochu iný prístup uvádzajú učebnice, ktoré redigoval M.V. Romanovský, O.V. Vrublevskaja a G.N. Beloglazová. Na rozdiel od vyššie uvedených autorov sa domnievajú, že pod funkciami je potrebné chápať nie „prácu“ vykonávanú financiami, ale spoločenský účel vlastný tejto konkrétnej kategórii, ktorý je vyjadrený v nasledujúcich funkciách: tvorba peňažných fondov (príjem); použitie finančných prostriedkov (výnosov); kontrolu (s určitými výhradami) nad procesmi formovania a používania, ktoré vykonávajú jednotlivci alebo orgány.

Iná interpretácia je taká finančné funkcie− distribúcia a riadenie a ostatné sú odvodené od distribučnej funkcie.

Distribučná funkcia je objektívna vlastnosť kategórie financií rozdeľovať hodnotu vytvoreného produktu v peňažnom vyjadrení.

Štádium rozdeľovania začína rozdeľovaním novej hodnoty a končí tvorbou prvotných dôchodkov (mzdy, zisky). Etapa prerozdeľovania je viacstupňová etapa, v ktorej sa tvoria národné fondy: štátny rozpočet, mimorozpočtové fondy, poisťovne, bankové fondy a podnikové fondy. Štádium prerozdeľovania sa od štádia rozdeľovania líši tým, že v tomto štádiu sa prerozdeľujú skôr vytvorené dôchodky.

Zabezpečuje súlad s proporciami v procese distribúcie kontrolná funkcia financií. Podiely pre rôzne odvetvia sú rôzne a sčítavajú sa za rôznych podmienok, a preto sú objektívne. Predmetom kontroly je distribučný proces. Hlavným kontrolovaným podielom je pomer medzi akumulačnými a spotrebnými fondmi.

Domnievame sa, že funkcie financií možno znázorniť v nasledujúcej forme (graf 1):

1. Zabezpečenie činnosti štátu, ktorá je zameraná na akumuláciu finančných zdrojov na vykonávanie domácej a zahraničnej politiky vrátane výdavkov na sociálne potreby a na vykonávanie finančnej a hospodárskej politiky na makroúrovni.

2. Reprodukčná funkcia − akumulácia potrebného množstva peňažných prostriedkov (vrátane kapitálu) na realizáciu rozšírenej reprodukcie.

1. distribučná funkcia, ktorá spočíva v rozdeľovaní a prerozdeľovaní hrubého domáceho produktu vrátane národného dôchodku medzi jednotlivé sféry, odvetvia, sociálne vrstvy a skupiny.
2. Stimulačná funkcia −štát vytvára podmienky pre zrýchlený rozvoj národného hospodárstva (reguláciou daní, dávok a pod.).
3. Ekonomická stabilizačná funkcia− regulácia zo strany štátu pomocou financovania procesu rozvoja ekonomického systému (napríklad kapitálové investície do rozšírenia výroby).
4. funkcia ovládania, ktorým sa ustanovuje štátna kontrola nad postupom pri akumulácii a rozdeľovaní finančných prostriedkov podnikmi, finančnými a úverovými inštitúciami a organizáciami.

Na realizáciu svojich funkcií musí finančný systém vytvoriť a implementovať finančné nástroje, ktorých využitie umožní efektívnu distribúciu a prerozdelenie tokov finančných zdrojov v krajine.

Takéto nástroje sú:

Ø emisia (tvorba a uvedenie do obehu) bankoviek a cenných papierov;

Ø rôzne druhy cenných papierov (akcie, dlhopisy a pod.);

Ø akumulácia úspor (otváranie rôznych druhov vkladov);

Ø požičiavanie a pod.

Odoslanie vašej dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené na http://www.allbest.ru/

Ministerstvo školstva a vedy Kazašskej republiky

Karagandská ekonomická univerzita Kazpotrebsouz

Odbor: Financie

Kurzy

Disciplína: Financie

Na tému: "Finančné vzťahy: klasifikácia, objekty a subjekty"

Doplnil: čl. F-13 Domaščenko V.

Karaganda 2008

Obsah

• 3.2 Ukazovatele finančného sektora a finančných vzťahov v ekonomike v súčasnej fáze
• Záver
• Zoznam použitej literatúry

Úvod

Finančné vzťahy - ekonomické väzby, interakcie, vzťahy v peňažnej forme

Peňažné vzťahy vznikajúce v procese rozdeľovania a prerozdeľovania hodnoty spoločenského produktu a časti národnébohatstvo v súvislosti s tvorbou majitelia firiempredmetov a štátne peňažné príjmy a úspory, vzdelanie a použitie peňažnéfinančných prostriedkov zamýšľaný účel.

Finančné vzťahy ako súčasť výrobyvzťahy spoločnosti to tvoria ekonomickézáklad. Vyvíjali sa tak, ako sa vyvíjala spoločnosť, prechádzali dlhým vývojom. Moderná rôznorodosť druhov a foriem ich prejavu a využitia je spôsobená komplikovanosťou ekonomických vzťahov, posilňovaním úlohy štátu v reguláciaekonomické a sociálne procesy. Tým, že sú úzko prepojené s ostatnými druhmi peňažných vzťahov (úverové, cenové), spolu s nimi sa zlepšovali aj finančné vzťahy.

Moderné úlohy pre rozvoj finančných vzťahov v Kazachstane vyplývajú z potreby zjednodušiť trhové základy ekonomického riadenia, posilniť demokratické princípy v riadení, ďalej posilniť úlohu štátu pri riadení sociálnych a ekonomických procesov a rozšíriť ekonomickú a finančnú nezávislosť. regiónoch A komunálnyformácie.

Finančné vzťahy vznikajú v rezortoch spoločenskej výroby, vo všetkých jej sektoroch, na všetkých stupňoch rozdeľovania hodnôt. Sprostredkúvajú spojenie medzi:

štátu na jednej strane a podnikateľskými subjektmi a občanmi na strane druhej (čo sa týka platieb do rozpočty a v mimorozpočtovéfinančných prostriedkov a financovanie z nich);

finančný vzťah kazachstan kapitál

štátu a jeho veriteľov na vnútorných a vonkajších finančnétrhy;

vládne orgány a samospráva poskytovať si navzájom finančnú pomoc;

podnikateľských subjektov ohľadom platby pokuty, pokuty, pokuty spôsobené porušeniami platba, obchodovateľné A finančné disciplíny;

podnikov (organizácií) a ich zamestnancov týkajúcich sa platbapráce A materiálstimulácia.

Rôznorodosť finančných vzťahov podporuje štát, ktorý rozvíja rôzne formy ich využívania (napríklad zavádza alebo ruší špecifické druhy platieb). Formy finančných vzťahov stanovuje štát v súlade so všeobecnými cieľmi rozvoja krajiny a charakteristikou historickej etapy.

Finančné vzťahy sú neoddeliteľnou súčasťou objektívne zistených trhuvzťahy a dôležitým implementačným nástrojom finančnépolitikovštátov.

Spolu s rôznorodosťou majú finančné vzťahy niektoré spoločné znaky, ktoré umožňujú ich zlučovanie do relatívne samostatných skupín v závislosti od toho, či sa finančné vzťahy priamo podieľajú na spoločenskej reprodukcii, poskytujú poistnú ochranu alebo vykonávajú štátnu reguláciu spoločenských a ekonomických procesov. Medzi takéto skupiny patria finančné vzťahy v oblastiach fungovania podnikateľských subjektov; poistenie; štátnej a mestskej správy. Úhrn finančných vzťahov je finančnésystému krajín.

Cieľom tejto kurzovej práce je odhaliť pojem a podstatu finančných vzťahov, ich klasifikáciu, objekty a subjekty.

V súlade s týmto cieľom boli stanovené tieto úlohy:

odhaliť pojem a podstatu finančných vzťahov;

zvážiť subjekty a predmety finančných vzťahov;

analyzovať stav financií a finančných vzťahov v Kazašskej republike.

Kapitola 1. Pojem a podstata finančných vzťahov

1.1 Finančné vzťahy podnikov, ich podstata a funkcie

Základom trhových vzťahov sú peniaze. Spájajú záujmy predávajúceho a kupujúceho. Kupujúci zaplatí peniaze predávajúcemu v nádeji, že potom predá výsledky svojej práce a dostane za to peniaze. Časť dáva banke na splatenie úveru a do rozpočtov rôznej výšky formou daní a zvyšok používa pre svoje potreby. Trhové vzťahy sú predovšetkým finančné vzťahy, keď účastníci trhových vzťahov očakávajú, že budú zarábať peniaze a používať ich na rôzne účely, pričom si vytvárajú vlastné primerané peňažné fondy.

Podnikové financie sú ekonomické, peňažné vzťahy vznikajúce v dôsledku pohybu peňazí: na ich základe pôsobia v podnikoch rôzne peňažné fondy.

Finančné vzťahy podnikov tvoria štyri skupiny. Toto sú vzťahy:

s inými podnikmi a organizáciami;

v rámci podniku;

v rámci združení a podnikov, ktoré zahŕňajú vzťahy s materskou organizáciou; v rámci finančných a priemyselných skupín, ako aj holdingových spoločností;

s finančným a úverovým systémom - rozpočty a mimorozpočtové fondy, banky, poisťovne, burzy, rôzne fondy.

Finančné vzťahy s inými podnikmi a organizáciami zahŕňajú vzťahy s dodávateľmi, odberateľmi, stavebnými, montážnymi a dopravnými organizáciami, poštovými a telegrafnými, zahraničnoobchodnými a inými organizáciami, colnicami, podnikmi, organizáciami a firmami cudzích krajín.

Najväčšiu skupinu z hľadiska objemu platieb v hotovosti tvoria vzťahy podnikov medzi sebou súvisiace s predajom hotových výrobkov a obstarávaním hmotného majetku pre hospodársku činnosť. Úloha tejto skupiny finančných vzťahov je prvoradá, keďže práve vo sfére materiálnej výroby sa vytvára národný dôchodok, podniky získavajú príjmy z predaja výrobkov a zisk. Organizácia týchto vzťahov má priamy vplyv na konečné výsledky výrobných činností.

Finančné vzťahy v rámci podniku zahŕňajú vzťahy medzi pobočkami, dielňami, oddeleniami, tímami atď., ako aj vzťahy s pracovníkmi a zamestnancami. Vzťahy medzi divíziami podniku sú spojené s platbou za prácu a služby, rozdeľovaním zisku, prevádzkového kapitálu a pod. Ich úlohou je vytvárať určité stimuly a finančnú zodpovednosť za kvalitné plnenie prijatých záväzkov. Vzťahy s pracovníkmi a zamestnancami zahŕňajú vyplácanie miezd, prémií, benefitov, dividend z akcií, finančnú pomoc, ako aj vyberanie peňazí za spôsobenú škodu a zadržiavanie daní. Zároveň je veľmi dôležité, aby zamestnanci podnikových oddelení dostávali presne to, čo zarábajú.

Finančné vzťahy podnikov s vyššími organizáciami zahŕňajú vzťahy týkajúce sa tvorby a využívania centralizovaných fondov, ktoré sú v podmienkach trhových vzťahov objektívnou nevyhnutnosťou. Platí to najmä pre financovanie investícií, dopĺňanie prevádzkového kapitálu, financovanie dovozných operácií, vedecký výskum vrátane marketingu. Významnú úlohu zohráva vnútroodvetvové prerozdelenie finančných prostriedkov spravidla na návratnej báze, ktoré prispieva k optimalizácii podnikových zdrojov.

V podmienkach privatizácie majetku, keď značná časť akcií privatizovaných podnikov zostáva v rukách štátu, zohráva veľkú úlohu nasledujúca medzinárodná skúsenosť: v mnohých krajinách hlavný podiel (až 90 %) prostriedkov z privatizácie ide do špeciálnych fondov na podporu privatizovaných podnikov.

Finančné a priemyselné skupiny sa spravidla vytvárajú s cieľom spojiť finančné úsilie v smere rozvoja a podpory výroby a dosahovania maximálnych finančných výsledkov. Môžu existovať centralizované peňažné fondy, vzájomné komerčné pôžičky alebo jednoducho finančná pomoc. To isté platí pre vzťahy medzi podnikmi v holdingovej spoločnosti.

Vzťahy s finančným a úverovým systémom sú rôznorodé.

V prvom rade sú to vzťahy s rozpočtami rôznych úrovní a mimorozpočtovými fondmi spojenými s presunom daní a odvodov. Daňový systém v Kazachstane je nedokonalý a nepodporuje bežné výrobné činnosti. Svetové skúsenosti ukazujú, že vysokú mieru inflácie je možné znížiť len podporou výroby a rozvojom investícií. Daňová, ako aj úverová a colná politika by mala byť zameraná najmä na to. Najmä v mnohých krajinách niektoré alebo celé zvýšenie produkcie nepodlieha daniam. Je to výhodné pre podniky aj pre štát, pretože dane od takýchto podnikov dostávajú v plnej výške a po roku sa prudko zvyšujú.

Vzťahy s poistným sektorom finančného systému spočívajú v prevodoch finančných prostriedkov na sociálne a zdravotné poistenie, ako aj na poistenie majetku podniku.

Finančné vzťahy podnikov s bankami sú budované tak z hľadiska organizácie bezhotovostných platieb, ako aj vo vzťahu k získavaniu a splácaniu krátkodobých a dlhodobých úverov. Organizácia bezhotovostných platieb má priamy vplyv na finančnú situáciu podnikov. Úver je zdrojom tvorby pracovného kapitálu, rozširovania výroby, jej rytmu, zlepšovania kvality výrobkov a pomáha odstraňovať dočasné finančné ťažkosti podnikov.

Banky v súčasnosti poskytujú podnikom množstvo takzvaných netradičných služieb: leasing, faktoring, forfaiting, trust. Zároveň môžu existovať nezávislé spoločnosti špecializujúce sa na vykonávanie týchto funkcií, s ktorými majú priame vzťahy, obchádzajúce banku.

Finančné vzťahy podnikov s akciovým trhom zahŕňajú transakcie s cennými papiermi. Akciový trh v Kazachstane ešte nie je dostatočne rozvinutý.

Najdôležitejším aspektom finančnej činnosti podnikov je tvorba a využívanie rôznych fondov. Prostredníctvom nich sa zabezpečuje hospodárska činnosť potrebnými prostriedkami, ako aj rozšírená reprodukcia; financovanie vedeckého a technologického pokroku; vývoj a implementácia novej technológie; ekonomické stimuly; zúčtovanie s rozpočtom, bankami.

Podnik je hospodársky subjekt vytvorený na organizovanie podnikateľskej činnosti, ktorej ekonomickým cieľom je uspokojovanie verejných potrieb a dosahovanie zisku.

Podnikateľská činnosť organizácií a podnikov obsahovo zahŕňa výrobu a predaj výrobkov, výkon prác a poskytovanie služieb a činnosť na burze. Podnik môže vykonávať ktorýkoľvek z typov činností alebo všetky druhy súčasne.

V procese podnikateľskej činnosti majú podniky a organizácie ekonomické vzťahy so svojimi protistranami: dodávateľmi a odberateľmi, partnermi v spoločných aktivitách, združeniami a združeniami, finančným a úverovým systémom atď., v dôsledku čoho vznikajú finančné vzťahy súvisiace so organizácia výroby a predaja výrobkov, výkon prác, poskytovanie služieb, tvorba finančných zdrojov, realizácia investičnej činnosti. Hmotným základom finančných vzťahov sú peniaze, nevyhnutnou podmienkou ich vzniku je reálny pohyb peňažných prostriedkov, v procese ktorého sa vytvárajú a využívajú centralizované a decentralizované fondy peňažných prostriedkov.

Podnikové financie sú finančné alebo peňažné vzťahy, ktoré vznikajú v procese tvorby fixného a pracovného kapitálu, fondov podniku a ich rozdeľovania a použitia.

Finančné vzťahy podnikov v závislosti od ich ekonomického obsahu možno zoskupiť do nasledujúcich oblastí:

vznikajúce medzi zakladateľmi v čase vzniku podniku ohľadom tvorby základného imania. Autorizovaný (podielový) kapitál je zasa počiatočným zdrojom tvorby výrobných aktív a nadobudnutia nehmotných aktív;

medzi podnikmi a organizáciami súvisiacimi 4 s výrobou a predajom produktov, vznik novovytvorenej hodnoty. Patria sem finančné vzťahy medzi dodávateľom a odberateľom surovín, materiálov, hotových výrobkov a pod., vzťahy so stavebnými organizáciami v období investičnej činnosti, s dopravnými organizáciami pri preprave tovaru, s komunikačnými spoločnosťami, colnicami, zahraničnými spoločnosťami, atď. Tieto vzťahy sú v hospodárskej činnosti zásadné, pretože finančný výsledok obchodnej činnosti do značnej miery závisí od ich efektívnej organizácie;

medzi podnikmi a jej divíziami: pobočky, dielne, oddelenia, tímy ohľadom financovania nákladov, rozdeľovania a prerozdeľovania zisku, pracovného kapitálu. Táto skupina vzťahov ovplyvňuje organizáciu a rytmus výroby;

medzi podnikom a zamestnancami podniku pri rozdeľovaní a použití výnosov, vydávaní a umiestňovaní akcií a dlhopisov podniku, vyplácaní úrokov z dlhopisov a dividend z akcií, vyberaní pokút a náhradách za spôsobenú vecnú škodu a zrážanie daní od fyzických osôb. Organizácia finančných vzťahov ovplyvňuje efektívnosť využívania pracovných zdrojov;

medzi podnikom a vyššou organizáciou; v rámci finančných a priemyselných skupín, v rámci holdingu, s odbormi a združeniami, ktorých je podnik členom. Tieto vzťahy vznikajú pri vytváraní, distribúcii a využívaní centralizovaných cieľových fondov a rezerv na financovanie cielených priemyselných programov, uskutočňovanie marketingového výskumu, vedeckého výskumu, organizovanie výstav, poskytovanie finančnej pomoci na návratnej báze na realizáciu investičných projektov a dopĺňanie prevádzkového kapitálu . Táto skupina vzťahov je spravidla spojená s vnútroodvetvovým prerozdeľovaním finančných prostriedkov a je zameraná na podporu a rozvoj podnikov;

medzi podnikom a finančným systémom štátu pri platení daní a iných platieb do rozpočtu, vytváraní mimorozpočtových fondov, poskytovaní daňových výhod, uplatňovaní pokút, prijímaní prídelov z rozpočtu;

medzi podnikom a bankovým systémom v procese ukladania peňazí v komerčných bankách, prijímania a splácania úverov, platenia úrokov z úverov, nákupu a predaja meny a poskytovania iných bankových služieb;

medzi podnikom a poisťovňami a organizáciami. Vzťahy vznikajú pri poistení majetku, určitých kategórií zamestnancov, obchodných a podnikateľských rizík;

medzi podnikom a investičnými inštitúciami pri umiestňovaní investícií, privatizácii a pod.

Každá z uvedených skupín má svoje vlastné charakteristiky a rozsah použitia. Všetky však majú bilaterálny charakter a ich materiálnym základom je pohyb finančných prostriedkov. Pohyb finančných prostriedkov je sprevádzaný tvorbou schváleného kapitálu podniku, začína a končí obeh finančných prostriedkov, tvorba a použitie finančných prostriedkov na rôzne účely

Podstata financií sa najplnšie prejavuje v ich funkciách. Väčšina ekonómov uznáva, že podnikové financie vykonávajú dve hlavné funkcie: distribúciu a kontrolu. Obe funkcie spolu úzko spolupracujú. Pomocou rozdeľovacej funkcie sa z vkladov zakladateľov tvorí počiatočný kapitál, hodnotovo sa rozdeľuje hrubý domáci produkt, v procese rozdeľovania príjmov a finančných zdrojov sa určujú základné nákladové pomery a optimálna kombinácia záujmy jednotlivých výrobcov komodít, podnikov a organizácií a štátu ako celku.

Objektívnym základom kontrolnej funkcie je nákladové účtovanie nákladov na výrobu a predaj výrobkov, výkon prác, poskytovanie služieb, tvorbu príjmov a peňažných prostriedkov podniku a ich použitie. Financie sú založené na distribučných vzťahoch, ktoré poskytujú zdroje financovania reprodukčného procesu (distribučná funkcia), a tým spájajú všetky fázy reprodukčného procesu: výrobu, výmenu a spotrebu. Výška príjmu podniku však určuje možnosti jeho ďalšieho rozvoja. Efektívne a racionálne riadenie ekonomiky predurčuje možnosti jej ďalšieho rozvoja. Naopak, narušenie nerušeného obehu finančných prostriedkov, zvýšené náklady na výrobu a predaj výrobkov, výkon práce a poskytovanie služieb znižujú príjmy podniku a tým aj možnosti jeho ďalšieho rozvoja, konkurencieschopnosti a finančnej stability. Kontrolná funkcia financií v tomto prípade signalizuje nedostatočný vplyv distribučných vzťahov na efektivitu výroby, nedostatky v hospodárení s finančnými zdrojmi a v organizácii výroby. Ignorovanie takýchto signálov môže viesť k bankrotu podniku.

Implementácia kontrolnej funkcie sa uskutočňuje pomocou finančných ukazovateľov podnikov, ich hodnotením a vypracovaním potrebných opatrení na zlepšenie efektívnosti distribučných vzťahov.

1.2 Princípy a formy prejavu podnikových financií

Organizácia hospodárenia podniku je založená na určitých princípoch: ekonomická nezávislosť, samofinancovanie, finančná zodpovednosť, záujem o výsledky činnosti a tvorba finančných rezerv.

Princíp ekonomickej nezávislosti predpokladá, že podnik nezávisle, bez ohľadu na organizačnú a právnu formu podnikania, určuje svoju ekonomickú činnosť a smer investovania finančných prostriedkov za účelom dosiahnutia zisku. V trhovom hospodárstve sa výrazne rozšírili práva podnikov, obchodných aktivít a investícií, krátkodobé aj dlhodobé. Trh stimuluje podniky, aby hľadali stále viac nových oblastí na uplatnenie kapitálu a vytvárali flexibilné výrobné zariadenia, ktoré uspokoja dopyt spotrebiteľov. Nemôžeme však hovoriť o úplnej ekonomickej nezávislosti. Štát určuje určité aspekty činnosti podnikov, napríklad odpisovú politiku. Vzťahy podnikov s rozpočtami rôznych úrovní a mimorozpočtovými fondmi sú teda upravené zákonom.

Princíp samofinancovania znamená plnú návratnosť nákladov na výrobu a predaj výrobkov, investovanie do rozvoja výroby na úkor vlastných prostriedkov a v prípade potreby aj bankových a komerčných úverov. Uplatňovanie tohto princípu je jednou z hlavných podmienok podnikateľskej činnosti, ktorá zabezpečuje konkurencieschopnosť podniku. Vo vyspelých trhových krajinách v podnikoch s vysokou mierou samofinancovania dosahuje podiel vlastných zdrojov 70 % a viac.

Celkový objem finančných prostriedkov podnikov je však nedostatočný na realizáciu serióznych investičných programov. V súčasnosti nie všetky podniky a organizácie dokážu plne implementovať tento princíp. Podniky a organizácie vo viacerých odvetviach národného hospodárstva pri výrobe produktov a poskytovaní služieb potrebných pre spotrebiteľa z objektívnych príčin nedokážu zabezpečiť svoju dostatočnú rentabilitu. Patria sem jednotlivé podniky mestskej osobnej dopravy, bývania a komunálnych služieb, poľnohospodárstva, obranného priemyslu a ťažobného priemyslu. Takéto podniky dostávajú rozpočtové prostriedky za rôznych podmienok.

Princíp finančnej zodpovednosti znamená prítomnosť určitého systému zodpovednosti za vedenie a výsledky hospodárskej činnosti. Finančné metódy implementácie tohto princípu sú pre jednotlivé podniky, ich manažérov a zamestnancov podniku rozdielne. V súlade so zákonom podniky, ktoré porušujú zmluvné povinnosti (termíny, kvalita produktov), ​​platobnú disciplínu, umožňujúce oneskorené splácanie krátkodobých a dlhodobých úverov, splácanie účtov, porušovanie daňových zákonov, platia penále a pokuty. V prípade neefektívnej činnosti možno na podnik uplatniť konkurzné konanie. Pre podnikových manažérov je princíp finančnej zodpovednosti implementovaný prostredníctvom systému pokút v prípadoch porušenia daňovej legislatívy podnikom. Na jednotlivých zamestnancov podniku sa vzťahuje systém pokút, odňatia odmien a prepúšťania z práce v prípade porušenia pracovnej disciplíny alebo nedostatkov.

Objektívna nevyhnutnosť princípu záujmu o výsledky činnosti je daná hlavným cieľom podnikateľskej činnosti – dosahovaním zisku. Záujem o výsledky hospodárskej činnosti je rovnako vlastný zamestnancom podniku, podniku samotnému a štátu ako celku. Na úrovni jednotlivých zamestnancov musí byť realizácia tohto princípu zabezpečená slušným odmeňovaním z mzdového fondu a ziskom určeným na spotrebu vo forme prémií, odmien na základe výsledkov práce za rok, za odpracovaný čas, finančný pomoc a iné stimulačné platby, ako aj platby zamestnancom, podnikom, úroky z dlhopisov a dividendy z akcií. Pre podnik je možné tento princíp implementovať tak, že štát realizuje optimálnu daňovú politiku a dodrží ekonomicky opodstatnené pomery pri rozdeľovaní čistého príjmu do fondu spotreby a akumulačného fondu. Záujmy štátu sú zabezpečované ziskovou činnosťou podnikov.

Princíp zabezpečenia finančných rezerv je spojený s potrebou tvorby finančných rezerv na podporu podnikateľských aktivít, ktoré sú spojené s rizikom z dôvodu možných výkyvov trhových podmienok. V trhovej ekonomike dopadajú dôsledky rizika priamo na podnikateľa, ktorý sa samostatne rozhoduje a realizuje vypracované programy s rizikom nevrátenia vložených prostriedkov. Finančné investície podniku sú tiež spojené s rizikom prijatia nedostatočného percenta príjmu v porovnaní s mierou inflácie alebo výnosnejšími oblasťami investovania kapitálu. Nakoniec môže dôjsť k priamym chybným výpočtom pri vývoji výrobného programu.

Finančné rezervy môžu tvoriť podniky všetkých organizačných a právnych foriem vlastníctva z čistého príjmu, po zaplatení daní a iných povinných platieb do rozpočtu. Prostriedky pridelené do finančnej rezervy je zároveň vhodné skladovať v likvidnej forme tak, aby generovali príjem a v prípade potreby sa dali ľahko premeniť na hotovostný kapitál.

1.3 Efektívnosť využitia fixného pracovného kapitálu

Každý podnik vykonávajúci výrobnú alebo inú obchodnú činnosť musí mať určitú reálnu, t.j. existujúci, fungujúci majetok alebo aktívny kapitál vo forme fixného a pracovného kapitálu. Pojem pracovný kapitál je totožný s pracovným kapitálom a predstavuje jednu zo zložiek majetku ekonomického subjektu, potrebnú na bežné vykonávanie a rozširovanie jeho činnosti.

Pracovný kapitál sú finančné prostriedky, ktoré slúžia procesu hospodárskej činnosti, zúčastňujú sa súčasne na výrobnom procese a na procese predaja produktov. Hlavným účelom pracovného kapitálu podniku je zabezpečiť kontinuitu a rytmus výrobného a obehového procesu.

Pracovný kapitál podniku sa podľa svojho funkčného účelu alebo úlohy v procese výroby a obehu delí na obehové výrobné aktíva a obehové fondy.

Funkčné výrobné aktíva slúžia výrobnému sektoru. Zhmotňujú sa v pracovných predmetoch (suroviny, materiály, palivo a pod.) a čiastočne v pracovných prostriedkoch vo forme málo hodnotných a opotrebovaných predmetov (IBP) a sú začlenené do výrobných zásob, nedokončenej výroby, resp. polotovary vlastnej výroby.

Okrem uvedených materiálových prvkov v zásobách alebo nedokončených výrobkoch predstavujú pracovné výrobné aktíva aj budúce výdavky potrebné na tvorbu rezerv, inštaláciu nového zariadenia a pod.

Výrobné aktíva sú materiálnou základňou výroby. Sú nevyhnutné na zabezpečenie procesu výroby a tvorby hodnoty. Zásadný rozdiel medzi stálym a obežným výrobným majetkom podniku spočíva v povahe ich reprodukcie a spôsobe prevodu ich hodnoty na novovytvorený produkt.

Obehové výrobné aktíva teda slúžia sfére výroby, úplne prenášajú svoju hodnotu na novovytvorený produkt, pričom menia „svoju pôvodnú podobu a to všetko – počas jedného výrobného cyklu alebo obehu.

Zvláštnosťou pracovného kapitálu je, že sa nevynakladá, nespotrebováva, ale vkladá sa do rôznych druhov bežných výdavkov ekonomického subjektu. Účelom zálohy je vytvorenie potrebných zásob, nedokončenej výroby, hotových výrobkov a podmienok na ich predaj.

Pracovný kapitál, určený na zabezpečenie kontinuity výrobného procesu a odbytu výrobkov, možno teda charakterizovať ako súbor zálohových prostriedkov na tvorbu a používanie obehových výrobných aktív a obehových fondov.

Obeh podnikových prostriedkov začína zálohou hodnoty v hotovosti na nákup surovín, zásob, pohonných hmôt a iných výrobných prostriedkov - prvá etapa obehu. V dôsledku toho peniaze nadobúdajú podobu zásob, vyjadrujúcich prechod zo sféry obehu do sféry výroby. Náklady nie sú vynaložené, ale sú zálohované, pretože po dokončení okruhu sa vrátia. Ukončenie prvej etapy preruší obeh tovaru, ale nie obeh.

Druhá etapa obehu nastáva vo výrobnom procese, kde práca vykonáva produktívnu spotrebu výrobných prostriedkov, pričom vytvára nový produkt, ktorý nesie prenesenú a novovytvorenú hodnotu. Zálohovaná hodnota opäť mení svoju podobu – z produktívnej sa mení na komoditu.

Tretia etapa obehu pozostáva z predaja hotových výrobkov (práce, služby) a prijímania finančných prostriedkov. V tomto štádiu sa pracovný kapitál opäť presúva zo sféry výroby do sféry obehu. Obnovuje sa prerušený tovarový obeh a hodnota prechádza z tovarovej formy do peňazí. Rozdiel medzi množstvom peňazí vynaložených na výrobu a predaj výrobkov (práca, služby) a prijatými z predaja vyrobených výrobkov (práca, služby) predstavuje peňažné úspory podniku.

Po dokončení jedného okruhu vstúpi pracovný kapitál do nového, čím sa zabezpečí jeho nepretržitý obeh. Práve neustály pohyb pracovného kapitálu je základom pre neprerušovaný proces výroby a obehu.

Analýza obehu podnikových prostriedkov ukazuje, že zálohovaná hodnota nielenže postupne nadobúda rôzne podoby, ale do určitej miery v týchto formách aj neustále zostáva.

Obeh podnikových prostriedkov sa môže uskutočniť len vtedy, ak existuje určitá zálohová hodnota v hotovosti. Po vstupe do obehu ho už neopúšťa a neustále mení svoje funkčné formy. Uvedená hodnota v peňažnej forme predstavuje pracovný kapitál podniku.

Keďže pracovný kapitál zahŕňa materiálne aj peňažné zdroje, proces výroby materiálu a finančná stabilita podniku závisí od ich organizácie a efektívneho využívania. Preto medzi mnohými oblasťami zvyšovania efektívnosti hrá dôležitú úlohu organizácia pracovného kapitálu vrátane:

určenie zloženia a štruktúry pracovného kapitálu; stanovenie potreby pracovného kapitálu;

identifikácia zdrojov tvorby pracovného kapitálu; riadenie pracovného kapitálu a ich efektívne využitie.

Zloženie pracovného kapitálu podniku ukazuje, z akých častí a jednotlivých prvkov pozostáva. Štruktúra pracovného kapitálu odráža pomery (vo forme podielov, percent), ktoré sa vyvíjajú medzi zložkami pracovného kapitálu alebo ich jednotlivými prvkami.

Obežný výrobný majetok sa na základe účasti na výrobe člení na fondy v zásobách a fondy vo výrobnom procese (resp. vo výrobe) a na základe tržieb zahŕňa hotové výrobky na sklade, expedovaný tovar, hotovosť a pohľadávky.

V rámci pracovného kapitálu možno podľa stupňa ich likvidity rozlíšiť rýchlo a pomaly sa predávajúce prostriedky alebo aktíva. Prvotriedne likvidné prostriedky, t.j. tie, ktoré sú ihneď pripravené na zúčtovanie, sú peniaze v pokladni alebo na bankových účtoch. Rýchlo realizovateľným majetkom sú krátkodobé finančné investície - vklady, cenné papiere, tovar a majetok obstaraný za účelom ďalšieho predaja; reálne pohľadávky, tovar odoslaný, ale nezaplatený včas.

Pomaly sa predávajúcim pracovným kapitálom sú polotovary, nedokončená výroba, zastaraný tovar v skladoch a pochybné dlhy. Z hľadiska miery finančného rizika je táto skupina najmenej atraktívna z pozície investovania kapitálu do pracovného kapitálu podniku.

V každom konkrétnom podniku závisí výška pracovného kapitálu, jeho zloženie a štruktúra od mnohých faktorov výrobného, ​​organizačného a ekonomického charakteru, ako napr.

odvetvové charakteristiky výroby a charakter činnosti;

zložitosť výrobného cyklu a jeho trvanie;

náklady na zásoby a ich úloha vo výrobnom procese;

dodacie podmienky a ich rytmus;

zúčtovací postup a zúčtovacia a platobná disciplína;

plnenie vzájomných zmluvných záväzkov.

Zohľadnenie uvedených faktorov určiť a udržať objem a štruktúru pracovného kapitálu na optimálnej úrovni je najdôležitejším cieľom riadenia pracovného kapitálu.

Prítomnosť vlastného pracovného kapitálu podniku, jeho zloženie a štruktúra, miera obratu a efektívnosť využitia pracovného kapitálu do značnej miery určujú finančnú situáciu podniku a stabilitu jeho postavenia na finančnom trhu, a to:

solventnosť, t.j. schopnosť splácať svoje dlhy včas;

likvidita - schopnosť kedykoľvek uskutočniť nevyhnutné výdavky;

možnosti ďalšej mobilizácie finančných zdrojov.

Efektívne využitie pracovného kapitálu zohráva veľkú úlohu pri zabezpečovaní normalizácie podniku, zvyšovaní úrovne ziskovosti výroby a závisí od mnohých faktorov. Faktory krízového stavu ekonomiky majú v moderných podmienkach obrovský negatívny vplyv na zmeny v efektívnosti využívania pracovného kapitálu a spomalenie ich obratu:

zníženie objemu výroby a dopytu spotrebiteľov;

vysoká miera inflácie;

prerušenie ekonomických väzieb;

porušenie zmluvnej a platobnej disciplíny;

vysoká úroveň daňového zaťaženia;

znížený prístup k úverom v dôsledku vysokých úrokových sadzieb.

Všeobecným ukazovateľom efektívnosti použitého pracovného kapitálu je ukazovateľ jeho rentability (P ok), vypočítaný ako podiel zisku z predaja výrobkov (P rp) alebo iného finančného výsledku k výške pracovného kapitálu (C ok):

Tento ukazovateľ charakterizuje výšku zisku získaného za každý pracovný kapitál a odráža finančnú efektívnosť podniku, pretože pracovný kapitál zabezpečuje obrat všetkých zdrojov podniku.

Keďže kritériom hodnotenia efektívnosti riadenia pracovného kapitálu je časový faktor, používajú sa ukazovatele, ktoré odzrkadľujú jednak celkovú dobu obratu, resp. dobu trvania jedného obratu.

Trvanie jedného obratu sa skladá z času stráveného pracovným kapitálom vo výrobnej sfére a sfére obehu, počnúc okamihom nadobudnutia zásob a končiac príjmom z predaja výrobkov vyrobených podnikom. Inými slovami, trvanie jedného obratu v dňoch pokrýva trvanie výrobného cyklu a množstvo času stráveného predajom hotových výrobkov a predstavuje obdobie, počas ktorého pracovný kapitál prechádza všetkými stupňami obehu v danom podniku.

Trvanie jedného obratu (obrat pracovného kapitálu) v dňoch Asi ok sa určí vydelením pracovného kapitálu. Od cca do jednodňového obratu, definovaného ako pomer objemu predaja RP do trvania lehoty v dňoch D alebo ako pomer trvania periódy k počtu otáčok TO o.:

Čím kratšia je doba obehu alebo jeden obrat pracovného kapitálu, čím menej sú ostatné veci rovnaké, podnik vyžaduje menej pracovného kapitálu. Čím rýchlejšie pracovný kapitál obieha, tým lepšie a efektívnejšie sa využíva. Načasovanie obratu kapitálu teda ovplyvňuje celkovú požiadavku na pracovný kapitál. Skrátenie tohto času je najdôležitejšou oblasťou finančného riadenia, čo vedie k zvýšeniu efektívnosti využívania pracovného kapitálu a zvýšeniu ich návratnosti.

Efektívnosť podniku do značnej miery závisí od správneho určenia potreby pracovného kapitálu. Optimálne zabezpečenie pracovného kapitálu vedie k minimalizácii nákladov, zlepšeniu finančných výsledkov, rytmu a koherencii podniku. Zvýšenie pracovného kapitálu vedie k ich nadmernému odvádzaniu do zásob, k zmrazeniu a odumieraniu zdrojov. Okrem iného je to pre podnik nákladné, pretože vznikajú dodatočné náklady na skladovanie a skladovanie a na platenie majetkových daní. Zníženie pracovného kapitálu môže viesť k prerušeniu výroby a predaja výrobkov a k predčasnému plneniu záväzkov podniku. .

Konkrétne sumy pracovného kapitálu sú určené aktuálnymi potrebami a závisia od:

charakter a zložitosť výroby;

trvanie výrobného cyklu;

sezónnosť práce;

miery rastu produkcie, zmeny v objemoch a podmienkach predaja produktov;

postup pri zúčtovaní a organizácii zúčtovania a hotovostných služieb;

finančné možnosti podniku;

frekvencia a načasovanie platieb atď.

Dôležitú úlohu pri organizovaní obehu finančných prostriedkov podniku zohráva jeho vlastný pracovný kapitál. Zabezpečujú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť a určujú finančnú stabilitu podniku. Spočiatku sa tvorba vlastného kapitálu uskutočňuje v čase založenia podniku. Poskytuje sa mu fixný a prevádzkový kapitál potrebný na vykonávanie obchodných činností vo výške stanovenej v zakladajúcich dokumentoch.

Kapitola 2. Klasifikácia, subjekty a objekty finančných vzťahov

2.1 Subjekty a predmety finančných vzťahov

Subjektmi finančných vzťahov sú právnické a fyzické osoby: štát, podniky všetkých foriem vlastníctva, rôzne organizácie (vrátane úverových a bankových), združenia, inštitúcie, občania a iní účastníci reprodukčného procesu, s ktorými disponujú peňažnými prostriedkami na osobitné účely. sa tvoria účely.

Predmetom finančných vzťahov sú finančné zdroje - fondy štátu, podnikov, inštitúcií, organizácií všetkých foriem vlastníctva, jednotlivcov a iných účastníkov reprodukčného procesu.

Tvoria ich podnikateľské subjekty a štát prostredníctvom rôznych druhov peňažných príjmov, zrážok a tržieb a slúžia na rozšírenú reprodukciu, materiálne stimuly pre pracujúcich a uspokojovanie sociálnych a iných potrieb spoločnosti.

Využívanie finančných prostriedkov sa uskutočňuje najmä prostredníctvom peňažných fondov na osobitné účely, čo umožňuje užšie prepojiť uspokojovanie akejkoľvek potreby s ekonomickými príležitosťami, sociálnymi, kolektívnymi a osobnými záujmami a zabezpečiť koncentráciu zdrojov na hlavné smery rozvoja spoločenskej výroby.

Na základe vyššie uvedeného môžeme rozšírenejšie definovať finančné vzťahy ako vzťahy, ktoré vznikajú medzi podnikateľskými subjektmi a štátom v procese akumulácie, rozdeľovania a použitia finančných prostriedkov, ako aj ich použitia na rozšírenú reprodukciu, materiálne stimuly pre pracovníkov. a uspokojovanie sociálnych a iných potrieb spoločnosti.

Podstata finančných vzťahov sa teda prejavuje v distribučnej funkcii, prostredníctvom ktorej sa odhaľuje spoločenský účel finančných vzťahov - poskytovanie potrebných finančných prostriedkov každému podnikateľskému subjektu vo forme peňažných prostriedkov na osobitné účely.

Navyše financie spojené s pohybom hodnoty spoločenského produktu, vyjadrenej v peňažnej forme, majú vlastnosť kvantitatívne (prostredníctvom finančných zdrojov a fondov) odrážať reprodukčný proces ako celok a jeho rôzne fázy. Pohyb finančných prostriedkov tvorí základ kontrolnej funkcie financií, ktorá je jednou z foriem prejavu podstaty finančných vzťahov.

Vďaka kontrolnej funkcii financií spoločnosť vie, ako sa vyvíjajú proporcie v rozdeľovaní finančných prostriedkov, ako sú včas dostupné finančné zdroje pre rôzne podnikateľské subjekty, ako hospodárne a efektívne ich využívajú atď.

Akumulačné, distribučné a kontrolné funkcie financií sú tri strany jedného ekonomického procesu. Len v jednote a úzkej interakcii sa financie prejavujú ako kategória rozdelenia hodnôt.

V rukách štátu sa regulácia finančných vzťahov stáva dôležitým nástrojom na riešenie ekonomických a sociálnych problémov, zabezpečenie stability, predchádzanie krízovým situáciám, stimuláciu ekonomického rastu, vytváranie trhových vzťahov.

V súhrne financií možno rozlíšiť veľké oblasti: financie podnikov, inštitúcií a organizácií; verejné financie, verejné financie.

V rámci každej z týchto oblastí sa rozlišujú väzby a zoskupovanie finančných vzťahov sa uskutočňuje v závislosti od charakteru činnosti subjektu, ktorá má rozhodujúci vplyv na zloženie a účel cieľových prostriedkov. Napríklad v oblasti verejných financií sú väzbami finančných vzťahov štátny rozpočet, mimorozpočtové fondy a štátny úver.

Jedným z hlavných článkov vo finančných vzťahoch je štátny rozpočet. S jej pomocou vláda sústreďuje vo svojich rukách významnú časť národného dôchodku, prerozdeľovaného finančnými metódami. V tomto spojení sú sústredené najväčšie a politicky a ekonomicky najdôležitejšie príjmy.

Ďalším dôležitým článkom sú miestne financie, ktorých úloha a vplyv sa v posledných rokoch neustále zvyšuje. Centrálne miesto v tomto prepojení zaujímajú miestne rozpočty, ktoré nie sú súčasťou štátneho rozpočtu a ktoré majú určitú nezávislosť.

V súčasnosti je zrejmý všeobecný trend našej doby - rastúca úloha financií v mechanizmoch štátnej regulácie reprodukcie. Je to z viacerých dôvodov a predovšetkým z toho, že čoraz väčší počet krajín sveta uznáva hodnoty sociálneho trhového hospodárstva. Centralizácia peňažných zdrojov, ktorá umožňuje udržať určitú životnú úroveň sociálne slabších vrstiev obyvateľstva, zase v konečnom dôsledku zvyšuje celkovú spotrebu spoločnosti. Ten je zase faktorom zvyšovania efektivity výroby. Pomocou financií možno zabezpečiť prioritný rozvoj progresívnych častí ekonomiky, obmedziť činnosť monopolov, zmierniť straty z nesprávnych výpočtov pri určovaní trhových podmienok, regulovať úroveň výroby a nezamestnanosti. Uvedené aktivity podporujú sociálno-ekonomickú stabilitu a vyvážený rozvoj na mikroúrovni, majú významný vplyv na mieru ekonomického rastu a ekonomickej efektívnosti vo všeobecnosti a na zabezpečenie kontinuity reprodukcie.

Je zrejmé, že ovplyvňovaním „vyrovnávania“ finančných vzťahov (s využitím možností štátu) je možné rýchlo a s nízkymi nákladmi (pre spoločnosť) korigovať nerovnováhu v dynamike reprodukcie a bez financií a finančných vzťahov je nemožné zabezpečovať na rozšírenom základe individuálny a spoločenský obeh výrobných aktív, regulovať odvetvovú a územnú štruktúru hospodárstva, stimulovať zavádzanie vedecko-technických výdobytkov, uspokojovať ďalšie spoločenské potreby - t.j. vytvárať podmienky pre trvalo udržateľný ekonomický rozvoj v celej krajine.

Zmeny v sociálno-ekonomických podmienkach spoločnosti zasa ovplyvňujú aj charakter finančných vzťahov

2.2 Klasifikácia finančných vzťahov

Podnikové financie sú finančné alebo peňažné vzťahy, ktoré vznikajú v procese obehu fixného a pracovného kapitálu, tvorby, rozdeľovania a použitia peňažných príjmov a peňažných fondov podniku.

Finančné vzťahy podnikov podľa ekonomického obsahu sa klasifikujú ako vzťahy vznikajúce medzi rôznymi subjektmi v oblasti pôsobnosti podniku (príloha 1)

Finančný mechanizmus podniku je systém riadenia svojich financií s cieľom dosiahnuť svoje finančné ciele.

Dosiahnutie maximálneho zisku je najčastejším cieľom finančného manažmentu. Zároveň nevyčerpáva možnú formuláciu ďalších cieľov, ktoré sú pre podnik nemenej dôležité, napríklad dosiahnutie požadovanej miery návratnosti určitých investícií, zníženie zdaniteľného zisku ich oprávnenou kapitalizáciou, optimalizácia pomeru použitie zisku na účely spotreby a akumulácie a pod.

Diagram finančného riadenia je uvedený na obr.

Najdôležitejšími prvkami finančného mechanizmu podniku sú finančné účtovníctvo, finančná analýza a finančné plánovanie vrátane strategického.

Finančné účtovníctvo umožňuje sledovať tok finančných prostriedkov v podniku, tvorbu nákladov, výdavkov, ziskov a umožňuje zostavovať účtovnú závierku podniku.

Obr.1. Systém finančného riadenia podniku

Finančná analýza sa vykonáva podľa účtovnej závierky s využitím zdrojov prevádzkových informácií. Poskytuje predstavu o finančnom stave podniku k dátumu vykazovania a jeho zmenách počas vykazovaného obdobia. Existujú pomerne dobre vyvinuté metódy finančnej analýzy, vrátane tých, ktoré sa vykonávajú pomocou softvéru.

Finančné plánovanie v trhových podmienkach je proces, ktorý nie je dostatočne známy kazašským špecialistom v podnikoch, ktorí sú zvyknutí pracovať v podmienkach totálne plánovaného hospodárstva a konštantnej cenovej hladiny. V procese finančného plánovania, dlhodobých a krátkodobých prognóz sa zostavujú finančné plány vrátane podnikových rozpočtov, bilancií príjmov a výdavkov, modelov peňažných tokov a prognózovaných stavov podnikov. Povinným prvkom v systéme finančného plánovania je finančná kontrola, ktorá umožňuje riadiť financie podnikov tak operatívne, ako aj z hľadiska strategického riadenia podniku.

Finančný mechanizmus podniku nie je autonómny. Jeho činnosť je upravená platnou legislatívou, normatívnymi a metodickými podzákonnými predpismi vydanými rôznymi úradmi, rezortmi, ministerstvami (napríklad zákony, nariadenia, pokyny vydané vládou Kazašskej republiky, ministerstvami hospodárstva, financií, daní a ciel). , atď.).

Je obvyklé rozlišovať tri hlavné funkcie podnikových financií:

distributívna, ktorá spočíva v rozdeľovaní a prerozdeľovaní príjmov a výdavkov podniku v procese jeho prevádzky;

kontrola, ktorej podstatou je účtovanie nákladov všetkých predmetov a obchodných operácií podniku a kontrola efektívnosti jeho fungovania a finančnej stability;

stimulačný, spočívajúci v trhovom mechanizme toku kapitálu do atraktívnych obchodných predmetov.

Poradie a smery rozdelenia a prerozdelenia príjmov a výdavkov podniku vyplývajú zo samotnej podstaty finančných vzťahov a formujú sa v procese jeho činnosti. Do tohto procesu sú zapojené všetky subjekty, medzi ktorými vznikajú finančné vzťahy v oblasti prevádzky podniku.

Kontrolná funkcia je vykonávaná prostredníctvom množstva účtovných a kontrolných orgánov na rôznych úrovniach, medzi ktoré patria účtovné služby podnikov, audítorské organizácie a útvary vnútorného auditu v samotnom podniku, kontrolné a audítorské orgány na rôznych úrovniach – rezortné aj mimorezortné, kontrolné orgány a orgány auditu na rôznych úrovniach, ako aj na úrovni jednotlivých útvarov. daňové služby a pod.

Stimulačná funkcia by mala byť implementovaná tak na úrovni podniku – stimulácia zamestnancov a útvarov podniku, ako aj na úrovni ekonomiky ako celku – tok kapitálu naprieč odvetviami a oblasťami podnikania. Na úspešnú implementáciu tejto funkcie nestačia trhové mechanizmy, sú potrebné legislatívne akty a interné regulačné dokumenty v podniku, napríklad ustanovenia o personálnych stimuloch, ustanovenia o vnútropodnikových obchodných kalkuláciách atď.

Kapitola 3. Analýza stavu financií v Kazašskej republike

Finančný systém je sústava foriem a spôsobov tvorby, rozdeľovania a použitia štátnych a podnikových fondov.

Štruktúra finančného systému Kazašskej republiky je znázornená na obr

Ryža.2 - FinančnésystémurepublikyKazachstan

Ako je zrejmé z obr. 2, národné financie Kazachstanu sú reprezentované štátnym rozpočtom, mimorozpočtovými fondmi, štátnymi úverovými a poistnými fondmi. V národných financiách zohráva najväčšiu úlohu štátny rozpočet.

Štátny rozpočet je základným finančným plánom štátu, ktorý má silu zákona; Hlavným nástrojom je prerozdelenie národného dôchodku.

3.1 Organizácia fungovania financií v Kazašskej republike

Prezident Kazašskej republiky má rozsiahle právomoci vo finančnom riadení, ktoré sa z veľkej časti vykonávajú prostredníctvom kancelárie prezidenta. Prezident každoročne oslovuje ľudí posolstvom o situácii v krajine a hlavných smeroch vnútornej a zahraničnej politiky republiky, vydáva dekréty a príkazy o strategických otázkach hospodárskeho a sociálneho rozvoja krajiny, podpisuje zákony parlamentu a Zákony vydané na podnet vlády, mení a dopĺňa už vydané zákony prezidenta alebo ich ruší. V mnohých ohľadoch sa regulácia menových a finančných vzťahov vykonáva počas rokovaní a podpisovania medzinárodných zmlúv Kazašskej republiky. Vnútorné problémy ekonomiky a financií sú determinované pravidelným vypočutím správ predsedu vlády o hlavných smeroch činnosti vlády a o všetkých najdôležitejších rozhodnutiach. Prezident schvaľuje jednotný systém financovania a odmeňovania pracovníkov predložený vládou pre všetky orgány podporované zo štátneho rozpočtu. Prezident úplne alebo čiastočne ruší alebo pozastavuje činnosť vlády. Menuje predsedu účtovnej komisie na kontrolu plnenia republikového rozpočtu a vypočuje si informácie o práci týchto orgánov.

Distribúcia funkciu

Rozpočtová politika nášho štátu sa bude v najbližšom období vykonávať na pozadí dosiahnutej ekonomickej a finančnej stabilizácie. Všeobecné zlepšenie ekonomickej, sociálnej a investičnej situácie bude mať pozitívny vplyv na možnosti efektívnejšej implementácie fiškálnej politiky. Do tejto doby sa začne prejavovať účinnosť zavedeného daňového poriadku.

Hlavným článkom finančného systému Kazašskej republiky je štátny rozpočet – ročný plán príjmov a výdavkov štátu. Vyrovnaný štátny rozpočet predpokladá dodržiavanie, rovnosť jeho príjmov a výdavkov a spĺňa požiadavky na vyžitie sa v rámci svojich možností.

Príjmovú stránku štátneho rozpočtu tvoria najmä daňové príjmy a príjmy štátu z rôznych činností a v trhovom hospodárstve je hlavným príjmom štátneho rozpočtu daň z príjmov fyzických osôb, t. od jednotlivcov (až 80 %). Tento typ zdaňovania sa považuje za najprogresívnejší, keďže obyvateľstvo nemá možnosť presunúť daň do predajných cien. Firmy túto prax využívajú pri zdaňovaní svojich príjmov.

Podobné dokumenty

Vznik financií, ich sociálno-ekonomická podstata a funkcie. Vzťah medzi financiami a inými ekonomickými kategóriami. Peňažné vzťahy zahrnuté do pojmu financie. Subjekty finančných vzťahov, finančná štruktúra, finančné ukazovatele.

kurzová práca, pridané 17.02.2013


Všeobecný pojem o financiách. Vznik a vývoj financií, hlavné črty. Kvantitatívny a kvalitatívny vplyv financií. Funkcie financií ako prejav podstaty, verejného účelu. Finančné vzťahy v súčasnej fáze, hlavné typy.

test, pridané 2.10.2012


Financie, ich úloha v ekonomickej činnosti organizácie. Základné princípy finančnej organizácie. Finančné vzťahy organizácie s bankami, rozpočtom, sociálnymi fondmi a poisťovňami. Obsah finančnej analýzy.

kurzová práca, pridaná 19.10.2006


Finančné vzťahy podnikov. Vlastnosti financovania podnikov rôznych organizačných a právnych foriem podnikania. Peňažné prostriedky podniku. Analýza finančných ukazovateľov podniku na základe súvahy.

kurzová práca, pridaná 11.12.2003


Finančné zdroje, zdroje ich tvorby a použitia. Finančný aspekt tvorby fixného a pracovného kapitálu. Zloženie výrobných aktív obchodných podnikov. Riadenie pracovného kapitálu podniku, efektívnosť využitia.

test, pridaný 20.11.2009


Princípy a formy organizácie financií podnikov. Distribučné, regulačné a kontrolné funkcie financií. Vývoj teoretických názorov na podstatu financií organizácie. Prepojenie financií s procesmi rozvoja komoditno-peňažných vzťahov.

test, pridané 08.06.2014


Pohľad na financie ako ekonomickú kategóriu. Klasifikácia financií: centralizované, decentralizované a domácnosti. Rozdeľovacie, stimulačné a kontrolné funkcie fondov. Stav financií v Bieloruskej republike.

kurzová práca, pridané 13.02.2014


Podstata a funkcie finančného riadenia. Subjekty a predmety finančného riadenia. Princípy finančného mechanizmu a jeho hlavné prvky. Finančné rozhodnutia a zabezpečenie podmienok na ich realizáciu. Postup fúzie priemyselného a finančného kapitálu.

test, pridané 03.05.2011


Charakteristika financií - kategória odrážajúca ekonomické vzťahy v procese tvorby a využívania finančných prostriedkov. Funkcie financií: distribúcia, kontrola. Prepojenie financií a sociálnej produkcie. Platobné a zúčtovacie vzťahy.

kurzová práca, pridané 17.06.2011


Funkcie podnikových financií. Koncept finančnej stratégie. Analýza charakteristík finančnej situácie štátnych podnikov v Bieloruskej republike. Organizácia financií štátnej vzdelávacej inštitúcie ako neziskovej organizácie.

Sú to ekonomické vzťahy medzi subjektmi, ktoré vznikajú v dôsledku realizácie účelových programov poskytovaných fondmi. Subjektmi finančných vzťahov sú samotné podniky, ich vlastníci, akcionári, ako aj dodávatelia, investori, nákupcovia produktov, fyzické osoby, finančné inštitúcie a iné protistrany.

Finančné vzťahy podnikov podľa ekonomického obsahu sú zoskupené do viacerých oblastí a zahŕňajú niekoľko vzájomne súvisiacich skupín.

Tieto vzťahy vznikajú vo fáze vytvárania podniku medzi jeho zakladateľmi. Potom v procese činnosti vznikajú a rozvíjajú sa medzi partnerskými podnikmi ohľadom výroby a predaja vytvorených produktov.

Ide o vzťahy s inými ekonomickými subjektmi rôznych foriem vlastníctva, ktoré vznikajú za účelom prijímania a ďalšieho rozdeľovania výnosov a vykonávania nepredajných operácií.

Patria sem finančné vzťahy podnikov s dodávateľmi, nákupcami, dodávateľmi, zákazníkmi, ktoré sú spojené s platbou za prácu, výrobky alebo služby. Súčasťou týchto vzťahov sú aj akékoľvek finančné rozhodnutia za účelom odstránenia následkov porušení vo forme pokút.

Finančné vzťahy podnikov zahŕňajú vzťahy z nájomných zmlúv v súvislosti s platbami a akceptovaním vzťahov medzi podnikateľskými subjektmi za účelom rozšírenia hraníc investovaných prostriedkov, vzťahov na vydanie dodatočných akcií a iných cenných papierov a pod.

Okrem toho finančné vzťahy medzi podnikmi a jednotlivcami týkajúce sa obehu cenných papierov. Osobitnou skupinou finančných vzťahov je interakcia podnikov a pracovného personálu. Takéto vzťahy existujú, pokiaľ ide o ich použitie alebo úroky z dlhopisov atď.

V samotnom podniku neustále prebiehajú finančné procesy na zabezpečenie jeho chodu a výkonu podnikateľskej činnosti.

Hierarchické finančné vzťahy podnikov sa sledujú v ich interakcii s dcérskymi spoločnosťami, pobočkami a inými štrukturálnymi divíziami.

Finančné vzťahy podnikov so štátom sú najvýraznejšie viditeľné v oblasti ich vzťahov k rozpočtu a rôznym štátnym fondom na mimorozpočtovej úrovni, ako aj orgánom pri platení poplatkov, daní a povinných platieb.

Osobitným článkom vo finančných vzťahoch podnikov sú vzťahy s finančnými a úverovými inštitúciami (faktorové spoločnosti, komerčné banky a pod.). Vzťahy s bankovým systémom sa rozvíjajú v procese ukladania peňazí, prijímania bankových úverov, platenia úrokov z úverov, nákupu alebo predaja meny, uskutočňovania bezhotovostných platieb atď.

Subjekty finančných vzťahov v podobe poisťovacích organizácií sa objavujú, keď je potrebné poistiť majetok, podnikateľské riziká, určité kategórie zamestnancov a iné situácie.

Každá skupina finančných vzťahov má svoje vlastné charakteristiky a líši sa od ostatných rozsahom použitia. Všetky však majú bilaterálny charakter a vykonávajú sa za predpokladu, že sa na ne vzťahuje povinná podmienka pohybu peňazí.

Efektívnosť riadenia je charakterizovaná takými ukazovateľmi, ako je doba obratu hotovosti (tj trvanie kapitálu vo forme peňazí), ukazovateľ likvidity peňažných tokov (pomer peňažných tokov za určité obdobie k ich odlevu za rovnaké obdobie) , pomer efektívnosti peňažných tokov (pomer čistého peňažného toku získaný ako rozdiel medzi množstvom prílevu a odlevu peňazí k negatívnemu peňažnému toku).