Keseimbangan matriks. Metode neraca (matriks) untuk menilai stabilitas keuangan suatu perusahaan

Secara tradisional, dari sudut pandang standar pelaporan keuangan internasional dan praktik Rusia, hanya ada dua metode untuk menilai arus kas - langsung dan tidak langsung, namun ada juga metode matriks untuk menganalisis arus kas, yang memberikan keuntungan analitis yang signifikan.

Model matriks, yaitu tabel persegi panjang yang unsur-unsurnya mencerminkan keterhubungan objek, banyak digunakan untuk menganalisis fenomena ekonomi yang heterogen namun saling terkait.

Misalnya, pemodal terkenal Amerika L. Mobley (mantan wakil presiden IBM) menciptakan matriks yang memungkinkan Anda menghubungkan neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas. Hal ini memungkinkan pengoptimalan indikator keuangan secara cerdas dan berhasil menerapkannya untuk meningkatkan efisiensi pengambilan keputusan manajemen.

Masalah penting dalam kondisi perekonomian saat ini adalah pengorganisasian pembiayaan aset yang kompeten. Isi setiap kelompok aset perusahaan mencerminkan pola pembiayaan tertentu. Pola-pola ini diungkapkan dalam aturan “pembiayaan emas” yang diterima secara umum:

· Sumber daya keuangan yang diperlukan untuk investasi harus berada di tangan perusahaan selama sumber daya tersebut masih terikat sebagai akibat dari investasi tersebut. Sumber daya terkait suatu perusahaan biasanya dipahami sebagai jumlah sumber daya keuangan yang harus dimiliki perusahaan secara terus-menerus untuk menjamin kelancaran fungsi aktivitas intinya;

· “Aturan emas” dalam mengelola hutang usaha perusahaan adalah memaksimalkan jangka waktu pembayaran tanpa mengorbankan hubungan bisnis yang sudah ada.

Penggunaan metode matriks untuk menilai arus kas memungkinkan kita untuk memecahkan masalah pengorganisasian penggunaan dana yang rasional untuk membiayai aset suatu perusahaan, dengan mempertimbangkan “aturan emas pembiayaan”.

Penerapan praktis dari aturan ini telah menyebabkan munculnya persyaratan ketat untuk memastikan sejumlah proporsi keuangan dalam neraca perusahaan, kepatuhan yang ketat terhadap elemen-elemen tertentu dari aset dan kewajiban perusahaan (Tabel 5).

Pemilihan sumber pembiayaan harus dilakukan dalam urutan yang ditunjukkan pada tabel, dalam saldo dana setelah mengamankan item aset sebelumnya dari sumber tertentu, dan daya tarik setiap sumber berikutnya menunjukkan sedikit penurunan kualitas. dukungan keuangan perusahaan.

Tabel 5 - Prosedur pembiayaan aset perusahaan

AKTIVA	KEWAJIBAN
1.Aset tidak lancar
1.1.Aset tetap dan aset tidak berwujud	Modal dasar dan tambahan Laba ditahan, dana akumulasi Pinjaman dan pinjaman jangka panjang (sebagai pengecualian)
1.2. Investasi modal
1.3. Investasi keuangan jangka panjang	1. Modal dasar dan tambahan Dana akumulasi dan laba ditahan Pinjaman dan pinjaman jangka panjang
2. Aktiva lancar
2.1. Persediaan dan biaya	Modal dasar dan tambahan (sisa) Dana akumulasi dan laba ditahan (sisa) Kewajiban stabil Dana konsumsi dan cadangan Pinjaman dan pinjaman jangka pendek Kreditor
2.2 Debitur	Hutang pinjaman komersial Pinjaman dan pinjaman jangka pendek
2.3. Investasi keuangan jangka pendek	1. Dana konsumsi dan cadangan 2. Kreditur
2.4. Uang tunai	1. Dana akumulasi dan laba ditahan 2. Dana konsumsi dan cadangan 3. Cadangan modal 4. Kreditur 5. Kredit dan pinjaman

Neraca matriks menunjukkan sumber pembiayaan spesifik untuk item aset dan memberikan nilai analitis yang tinggi dari neraca matriks, yang berasal dari bentuk standar neraca.

Neraca suatu perusahaan mudah dibayangkan sebagai sebuah matriks, dimana aset (properti) terletak secara horizontal, dan item kewajiban (sumber dana) terletak secara vertikal. Dimensi matriks neraca dapat sesuai dengan jumlah pos aset dan kewajiban neraca 42×35, namun untuk keperluan praktis dimensi 10×10 dalam bentuk singkatan neraca sudah cukup.

Konstruksinya meliputi langkah-langkah berikut:

1. Pemilihan ukuran matriks keseimbangan tergantung pada tujuan penggunaan selanjutnya. Ukuran maksimum matriks ditentukan oleh jumlah pos-pos neraca; biasanya untuk keperluan analisis digunakan ukuran 10x10. Saldo matriks bersifat statistik dan menunjukkan keadaan dana perusahaan pada awal dan akhir periode.

2. Ubah saldo standar menjadi saldo agregat (interim) sesuai ukuran matriks yang dipilih.

3. Saat menyusun neraca agregat, dibuat matriks berukuran 10x10, di mana pos-pos aset dicerminkan secara horizontal, dan pos-pos kewajiban dicerminkan secara vertikal. Selanjutnya, total baris dan kolom diisi sesuai dengan saldo agregat.

4. Pemilihan sumber dana yang tersedia bagi perusahaan, sesuai dengan aturan “pembiayaan emas”. Ini melibatkan pemilihan sumber keuangan dalam tabel yang ditentukan secara berurutan dalam batas saldo dana setelah mengamankan item aset sebelumnya dengan mengorbankan sumber ini. Penggunaan sumber berikutnya menunjukkan adanya penurunan kualitas dukungan keuangan perusahaan. Jika dalam kehidupan nyata pembiayaan dikaitkan dengan kebutuhan untuk meminjam dari sumber lain, maka hal ini menunjukkan penggunaan modal yang tidak rasional dan imobilisasi sumber daya menjadi cadangan berlebih.

5. Perhitungan dan verifikasi total neraca dalam matriks.

6. Konstruksi matriks keseimbangan selisih (dinamis) yang mencerminkan perubahan dana selama periode tersebut, yang hasilnya dapat digunakan untuk peramalan dan perhitungan analitis.

Tabel 7 - Bentuk agregat neraca perusahaan OJSC "Penzensky Dairy Plant" untuk kuartal pertama tahun 2011.

Barang neraca	Di awal periode	Pada akhir periode pelaporan	Perubahan per kuartal
Aset neraca
1. Aset tidak berwujud dan aset tetap	77 752	75 297	-2 455
2. Konstruksi yang belum selesai
3. Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya
4. TOTAL untuk bagian 1	77 987	75 547	-2 440
5. Persediaan	110 239	93 873	-16 366
6. Penyelesaian dengan debitur, harta lancar lainnya	37 429	43 890	6 461
7. Investasi keuangan jangka pendek
8. Uang tunai	4 922	4 665	-257
9. TOTAL untuk bagian 2	152 590	142 428	-10 162
10. SALDO	230 577	217 975	-12 602
Saldo kewajiban
1. Modal dasar dan tambahan	26 284	26 284
2. Cadangan modal	2 947	2 947
3. Laba ditahan	120 127	128 966	8 839
4. TOTAL untuk bagian 3	149 358	158 197	8 839
5. Kewajiban jangka panjang	2 302	2 366
6. Pinjaman dan kredit jangka pendek	2 000		-2 000
7. Hutang usaha	68 592	45 282	-23 310
8. Pendapatan ditangguhkan dan cadangan biaya masa depan, kewajiban jangka pendek lainnya	8 325	12 130	3 805
9. TOTAL untuk bagian 5	81 219	59 778	-21 441
10. SALDO	230 577	217 975	-12 602

Tabel 8 – Keseimbangan matriks

Pasif		Cadangan modal	laba ditahan	Jumlah ekuitas	Kewajiban jangka panjang		Kreditur		TOTAL	KESEIMBANGAN
Aktiva	kewajiban
Aset tetap dan aset tidak berwujud	26 284		51 468	77 752						77 752
26 284		49 013	75 297						75 297
Konstruksi yang belum selesai
Keuangan jangka panjang
investasi dll.	26 284		51 468	77 752						77 987
26 284		49 013	75 297						75 547
Total aset non-seluler		2 947	68 659	71 606	2 067		36 566			110 239
	2 947	79 953	82 900	2 116		8 857			93 873
Persediaan dan biaya							32 026	3 403	37 429	37 429
							36 425	7 465	43 890	43 890
Debitur
Keuangan jangka pendek investasi								4 922	4 922	4 922
							4 665	4 665	4 665
Uang tunai		2 947	68 659	71 606			68 592	8 325	78 917	152 590
Jumlah ponsel		2 947	79 953	82 900			45 282	12 130	57 412	142 428
	26 284	2 947	120 127	149 358	2 302	2 000	68 592	8 325	81 219	230 577
KESEIMBANGAN	26 284	2 947	128 966	158 197	2 366		45 282	12 130	59 778	217 975

Aktiva

Pasif	Tabel 9 – Perbedaan keseimbangan (dinamis).	Cadangan modal	laba ditahan	Jumlah ekuitas	Kewajiban jangka panjang	Modal dasar dan tambahan	Kreditur	DBP, RPR, kewajiban jangka pendek lainnya	TOTAL	KESEIMBANGAN
Aktiva	Kewajiban
Aset tetap dan aset tidak berwujud			-2 504	-2 504
									-108235
Investasi modal
								-15368
Investasi keuangan jangka panjang
investasi dll.			-2 504	-2 504
								-15368	-106788
Total aset non-seluler			11 343	11 343			-27 709
								-543921
Persediaan dan biaya						-2000	4 399	4 062
Keuangan jangka pendek Lampiran
Uang tunai								-257
								-27194	-17728
Total Aset Seluler			11 343	11 343		-2 000	-23 310	3 805
			8 839	8 839		-2 000	-23 310	3 805
KESEIMBANGAN

Dengan menggunakan saldo matriks, Anda dapat:

· menentukan hubungan antara pos-pos aset (properti perusahaan) dan pos-pos kewajiban di neraca (sumber dana);

· menghitung seluruh rangkaian indikator dan rasio yang diperlukan untuk menilai stabilitas keuangan, solvabilitas, dan penggunaan sumber daya perusahaan;

· menilai secara obyektif kondisi keuangan (peringkat) perusahaan, mencari tahu alasan perubahannya selama periode pelaporan;

· menetapkan parameter yang mencirikan pendekatan perusahaan terhadap ambang kebangkrutan (kebangkrutan).

Saldo matriks banyak digunakan dalam perencanaan dan peramalan arus kas masa depan suatu perusahaan.

Vladimir Artyushin,
Wakil Presiden Keuangan FS GROUP

Sebagian besar CFO kini fokus memantau likuiditas dan mengelola solvabilitas perusahaan. Keseimbangan matriks adalah alat sederhana dan andal yang memungkinkan Anda memecahkan masalah tersebut. Apalagi persiapannya membutuhkan biaya tenaga kerja yang minimal.

Neraca matriks berbeda dengan neraca tradisional dalam bentuk penyajiannya. Kolom tabel berisi item kewajiban (dalam urutan menurun urgensinya), dan baris berisi item aset (dari yang paling likuid hingga yang paling tidak likuid)1. Bentuk neraca ini memungkinkan Anda untuk memahami dari kewajiban apa setiap item aset terbentuk, apakah terdapat cukup sumber pembiayaan, modal kerja, dan apakah terdapat perubahan negatif selama periode pelaporan yang lalu.

Prinsip menyusun neraca matriks

Untuk menyusun neraca matriks, Anda perlu membandingkan item aset dan liabilitas: modal ekuitas sebagai sumber pembiayaan jangka panjang memastikan ketersediaan aset tidak lancar (aset tetap, aset tidak berwujud, dan investasi keuangan jangka panjang), serta bagian dari aset lancar. Sumber pembiayaan jangka pendek (pinjaman dan kredit, hutang usaha) harus dijamin dengan alat likuid. Rasio terakhir memungkinkan kita untuk menilai solvabilitas perusahaan saat ini.

Tabel 1 Neraca analitik, ribuan rubel.

Aktiva	Jumlah di awal periode	di akhir periode	Pasif	Jumlah di awal periode	di akhir periode
Aset tidak lancar	215 600	212 590	Sumber dana sendiri	325 000	335 540
Aset tetap dan aset tidak berwujud (110+120)	200100	195090	Modal dasar dan tambahan (410-411 +420)	1000	1000
Konstruksi yang belum selesai (130)	10 000	12 000	Cadangan modal (430)	0	0
Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya (140+150+135+145)	5500	5500	Laba ditahan (uncovered loss) (470)	324 000	334 540
Aset lancar	172 800	181 150	Dana pinjaman	63 400	58 200
Persediaan dan biaya (210 + 220)	112 800	126150	Pinjaman dan pinjaman jangka panjang (590)	0	0
Piutang dan aset lancar lainnya (230 + 240 + 270)	20 000	31 000	Hutang usaha dan kewajiban jangka pendek lainnya (620 + 630 + 660)	53 400	48 200
Investasi keuangan jangka pendek (250)	0	0		10 000	10000
Tunai (260)	40 000	24 000	Pendapatan ditangguhkan dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa depan (640 + 650)	0	0
Keseimbangan	388 400	393 740	Saldo (700)	388 400	393 740

Mari kita lihat contoh cara menyiapkan neraca matriks. Untuk kejelasan dan penyederhanaan perhitungan lebih lanjut, kami akan menggunakan data awal bukan neraca klasik, tetapi neraca dengan pos-pos konsolidasi (yaitu neraca analitik - lihat Tabel 1). Misalnya, “Hutang usaha” (baris 620 neraca), “Hutang kepada pendiri untuk pembayaran pendapatan” (630) dan “Kewajiban jangka pendek lainnya” (660) dapat disajikan sebagai satu artikel - “Hutang usaha dan kewajiban jangka pendek lainnya”.

Jadi, kita harus mengisi dua tabel - masing-masing matriks saldo pada awal dan akhir periode pelaporan. Mari kita lanjutkan ke pembentukan yang pertama (Tabel 2). Kami akan mempertimbangkan kewajiban dari kiri ke kanan (dari jangka panjang ke jangka pendek), aset - dari atas ke bawah (dimulai dari yang paling likuid). Jumlah pertama yang perlu kita distribusikan adalah 1000 rubel. “Modal resmi dan tambahan”. Uang ini seluruhnya disalurkan ke “Aset tetap dan aset tidak berwujud.” Kami memasukkan seribu rubel ke dalam sel tabel yang terletak di persimpangan kolom dan baris yang sesuai.

Tabel 2 Saldo matriks pada awal periode pelaporan, ribuan rubel.

Aktiva		Cadangan modal (430)		Pinjaman jangka panjang (590)		Pinjaman dan pinjaman jangka pendek (610)		Saldo (700)
Aset tetap dan aset tidak berwujud (110 + 120)	1000	0	199100					200 100
			10 000					10 000
Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya (140+150+135+145)			5500					5500
			109 400	0	3400			112 800
Piutang dan aset lancar lainnya (230+240++270)					20 000			20 000
					0			0
Tunai (260)					30 000	10 000	0	40 000
Saldo (300)	1000	0	324 000	0	53 400	10 000	0	388 400

Item berikutnya adalah “Cadangan modal”, tetapi karena jumlahnya dalam contoh kita adalah nol, kita beralih ke “Laba ditahan”. Jumlahnya akan menutupi sisa 199.100 ribu rubel. “Aset tetap dan aset tidak berwujud” (200.100 - 1000), “Aset dalam penyelesaian” (10.000 ribu rubel) dan “Investasi keuangan jangka panjang bersama dengan aset tidak lancar lainnya” (5.500 rubel), dan juga sebagian dari dana ini “ Persediaan dan biaya” dibiayai sebesar 109.400 ribu rubel. (324.000 -- 199.100 - 10.000 - 5500). “Pinjaman dan pinjaman jangka panjang” juga dilewati, karena jumlahnya nol. Dana di bawah item “Hutang usaha dan kewajiban jangka pendek lainnya” akan melunasi saldo “Persediaan dan pengeluaran” (112.800 ribu rubel - 109.400 ribu rubel = 3.400 ribu rubel), sepenuhnya menutupi “Piutang dan aset lancar lainnya”

Tabel 3 Saldo matriks pada akhir periode, ribuan rubel.

	Kewajiban
Aktiva	Modal dasar dan tambahan (410+420)	Cadangan modal (430)	Laba ditahan (470)	Pinjaman jangka panjang (590)	Kreditor untuk hutang apa pun (620 +630+660)	Pinjaman dan pinjaman jangka pendek (610)	Pendapatan ditangguhkan dan cadangan pembayaran (640 + 650)	Saldo (700)
Aset tetap dan aset tidak berwujud (110 + 120)	1000		194 090					195 090
Konstruksi yang belum selesai (130)			12000					12 000
Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya (140 + 150 + 135+145)			5500					5500
Persediaan dan biaya (210 + 220)			122 950	0	3200			126 150
					31 000			31000
Investasi keuangan jangka pendek (250)					0			0
Tunai (260)	1000	0	334	0	14 000	10 000	0	24 000
Saldo (300)			540		48200	10000	0	393 740

Pendapat praktisi

Tatyana Gorokhova, kepala layanan keuangan dan ekonomi perusahaan Angstrem (Voronezh):

- Tentu saja, ada beberapa konvensi dalam pembentukan keseimbangan matriks. Dengan demikian, kami berasumsi bahwa sumber pembiayaan untuk aset yang paling tidak likuid adalah kewajiban dengan jangka waktu penarikan terlama dalam urutan yang ditentukan secara ketat. Namun demikian, dalam situasi saat ini, neraca matriks akan berfungsi sebagai alat yang baik untuk menilai stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan.

Analisis dinamis keseimbangan matriks, menurut saya, adalah bagian paling berharga dari teknik ini.

Gagasan tentang keadaan aset dan kewajiban pada tanggal tertentu juga dapat dibuat berdasarkan indikator keuangan - rasio likuiditas, aset bersih. Namun informasi tentang perubahan kualitatif dalam sumber pembiayaan suatu aset tertentu, tentang tren apa yang muncul, yang menyebabkan perubahan nilai indikator ini atau banyak indikator pada periode yang ditinjau, pasti akan diberikan melalui analisis dinamis.

Alexander Bolshoye, direktur keuangan sebuah agen internet (Moskow):

- Dalam krisis keuangan, neraca matriks dapat menjadi alat yang berguna untuk memantau likuiditas dan solvabilitas. Keseimbangan ini, tidak seperti keseimbangan biasanya, memberikan jawaban atas pertanyaan tentang apa yang didukung oleh setiap jenis aset tertentu. Informasi tersebut sangat penting untuk pengambilan keputusan mengenai pembelian aset tetap melalui pinjaman jangka panjang.

Perusahaan kami bergerak dalam aktivitas periklanan di Internet, sehingga struktur aset dan liabilitasnya cukup sederhana. Meskipun demikian, bentuk matriks neraca juga dapat berguna bagi kita, terutama ketika menganalisis piutang.

Dmitry Korepin, Deputi Direktur Keuangan dan Ekonomi Petrokholod OJSC (St. Petersburg):

- Kami belum menggunakan alat seperti itu, kami menyusun neraca tradisional. Namun di masa depan kami pasti akan menguji keseimbangan matriks dalam praktiknya. Saya sangat tertarik pada analisis dinamis, yang memungkinkan kami menyajikan dan mengevaluasi secara visual perubahan kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan selama periode terakhir.

(20.000 ribu rubel), dan "Uang Tunai" - hanya sebagian, sebesar 30.000 ribu rubel. (53.400 - 3.400 - 20.000). Dan akhirnya, kami mendistribusikan sepenuhnya “Pinjaman dan pinjaman jangka pendek” (10.000 ribu rubel) untuk sisa 10 ribu rubel. “Uang Tunai” (40.000 - 30.000). Matriks saldo akhir periode (Tabel 3) dibentuk dengan analogi, juga menggunakan data pada Tabel 1.

Dalam contoh di atas, pada awal periode, aset tetap dan aset tidak berwujud dijamin sepenuhnya dengan modal dasar dan laba ditahan, sebagian besar aset lancar - dengan modal ekuitas, pinjaman dan pinjaman jangka pendek - seluruhnya dengan uang tunai. Dengan demikian, kita dapat berbicara tentang kecukupan modal kerja dan indikator likuiditas perusahaan yang baik. Berdasarkan situasi di akhir periode, kesimpulan yang sama dapat diambil. Apa yang berubah? Jawaban atas pertanyaan ini akan memungkinkan kita memperoleh keseimbangan matriks dinamis.

Keseimbangan Matriks Dinamis

Keseimbangan matriks dinamis - matriks yang sama dengan kewajiban secara horizontal dan aset secara vertikal. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa alih-alih nilai berdasarkan item, sel menunjukkan perubahannya selama periode pelaporan (Tabel 4).

Dilihat dari data yang diterima, perubahan mata uang neraca sebesar 5340 ribu rubel. karena dua faktor: peningkatan laba ditahan (sebesar 10.540 ribu rubel) dan pengurangan hutang usaha (sebesar 5.200 ribu rubel). Dinamika yang cukup baik menunjukkan adanya peningkatan aset bersih perseroan selama periode pelaporan.

Modal kerja mulai dibiayai lebih besar dari sumbernya sendiri (RUB 13.550 ribu), yang memberikan perusahaan fleksibilitas yang lebih besar dalam penggunaan sumber daya keuangan.

Keseimbangan matriks dinamis memungkinkan tidak hanya menarik kesimpulan tentang perubahan struktural aset dan liabilitas, tetapi juga menghitung kelemahan yang memerlukan kajian lebih dalam. Misalnya, dalam contoh kita, fakta bahwa pangsa cakupan utang usaha berdasarkan “piutang” meningkat sungguh mengkhawatirkan - sebesar 11 ribu rubel. untuk periode yang lalu. Dengan kata lain, terdapat risiko perusahaan tidak mampu membayar kreditur tepat waktu jika timbul masalah pengembalian dana dari pembeli kepada siapa produk tersebut dijual dengan pembayaran yang ditangguhkan. Untuk memahami situasinya secara menyeluruh, Anda perlu menganalisis dengan cermat bagaimana keadaan pelunasan piutang dan seberapa terlambat pembayarannya.

Contoh lainnya adalah penurunan nilai buku aset tetap dan aset tidak berwujud selama periode pelaporan. Untuk memahami apakah ada kekhawatiran, Anda perlu mengetahui berapa banyak dari jumlah ini yang disebabkan oleh penyusutan, dan berapa banyak yang disebabkan oleh pelepasan aset.

Neraca matriks didasarkan pada prinsip dasar membandingkan aset dan kewajiban neraca menurut tingkat likuiditas dan urgensi daya tariknya. Baik dalam RAS maupun IFRS, item aset di neraca selalu diurutkan berdasarkan tingkat likuiditas, dan item kewajiban - berdasarkan urgensi daya tariknya. Aset dan kewajiban neraca saling terkait erat: sumber daya jangka panjang ditarik untuk membentuk aset jangka panjang. Jika hal ini tidak terjadi, maka solvabilitas organisasi akan terancam.

Modal organisasi tidak dapat dibagi ke dalam kantong-kantong yang berbeda. Sekalipun aktiva tetap dibeli dengan pinjaman jangka pendek, pinjaman tersebut tetap dilunasi dengan menggunakan modal kerja. Kasus ketika suatu organisasi mengisi kembali persediaan dengan meningkatkan modal dasar dianggap sebagai peningkatan modal kerja sendiri. Situasi “sebaliknya” tidak mungkin ada.

Tabel 4 Saldo matriks dinamis, ribuan rubel.

Aktiva	Modal dasar dan tambahan (410 + 420)	Cadangan modal (430)	Laba ditahan (470)	Pinjaman jangka panjang (590)	Hutang usaha (620 + 630 + 660)	Pinjaman dan pinjaman jangka pendek (610)	Pendapatan ditangguhkan dan cadangan pembayaran (640 + 650)	Saldo (700)
Aset tetap dan aset tidak berwujud (110+120)	0		-5010					-5010
Konstruksi yang belum selesai (130)			2000					2000
Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya (140+150+135+145)			0					0
Persediaan dan biaya (210 + 220)			13 550		-200			13 350
Piutang dan aset lancar lainnya (230 + 240 + 270)					11 000			11000
Investasi keuangan jangka pendek (250)								0
Tunai (260)					-16 000	0		-16 000
Saldo (300)	0	0	10 540	0	-5200	0	0	5340

Jadi, dengan bantuan keseimbangan matriks, tren positif dan gejala yang mengkhawatirkan dapat diidentifikasi, dan arahan untuk analisis lebih lanjut dan lebih mendalam ditentukan. Alat ini dapat berguna baik bagi pemodal perusahaan itu sendiri maupun bagi pengguna laporan keuangan eksternal.

Dalam artikel oleh KEN M.I. Litvin, beberapa kemungkinan penggunaan metode matriks untuk menilai dan menganalisis indikator keuangan yang terkait dengan bentuk neraca saat ini dipertimbangkan.

Seperti yang Anda ketahui, model matriks adalah tabel persegi panjang, yang elemen-elemennya mencerminkan hubungan objek. Ini sangat nyaman untuk analisis keuangan, karena merupakan bentuk sederhana dan visual yang menggabungkan fenomena ekonomi yang heterogen namun saling terkait.

Neraca suatu perusahaan dapat direpresentasikan dalam bentuk matriks, dimana item aset (properti) terletak secara horizontal, dan item kewajiban (sumber dana) terletak secara vertikal. Dimensi matriks neraca dapat sesuai dengan jumlah pos aset dan kewajiban neraca 42x35, namun untuk keperluan praktis dimensi 10x10 dalam bentuk singkatan neraca sudah cukup.

Dalam matriks keseimbangan, perlu dibedakan empat kuadran menurut skema berikut:

Saat menyusun bentuk neraca yang disingkat, seseorang tidak hanya harus mengelompokkan pos-posnya, tetapi juga mengecualikan dari jumlah modal dasar dan tambahan pos-pos aset neraca “Penyelesaian dengan pendiri” dan “Kerugian tahun-tahun sebelumnya dan pelaporan. tahun." Anda juga memerlukan data dari laporan laba rugi dan penggunaannya.

Berdasarkan data pelaporan di atas, perlu disusun empat tabel analisis:

Saldo matriks di awal tahun.

Saldo matriks pada akhir tahun.

Selisih matriks keseimbangan (dinamis) untuk tahun tersebut.

Saldo penerimaan kas dan pengeluaran perusahaan.

Neraca matriks suatu perusahaan disusun menggunakan metodologi terpadu. Dua neraca pertama bersifat statis dan menunjukkan keadaan dana perusahaan pada awal dan akhir tahun. Neraca ketiga mencerminkan dinamika - perubahan dana perusahaan sepanjang tahun (paling cocok untuk perhitungan analitis dan perkiraan).

Aturan pembuatan model matriks untuk tiga saldo pertama tidaklah rumit.

Ukuran matriks dipilih, item aset dicerminkan secara horizontal dari matriks, item kewajiban dicerminkan secara vertikal.

Baris neraca dan kolom matriks diisi sesuai dengan data neraca.

Secara berurutan, mulai dari baris pertama aset neraca, sumber dana yang tersedia bagi perusahaan dipilih (lihat Tabel 1).

Semua total neraca diperiksa secara horizontal dan vertikal dari matriks. (Tabel 2).

Yang paling bertanggung jawab adalah tahap ketiga dalam menyusun matriks - pemilihan sumber dana yang tersedia bagi perusahaan. Di sini kita harus melanjutkan dari jangkauan hak dan wewenang keuangan yang diberikan kepada perusahaan, sifat ekonomi dari dana tidak lancar dan lancar, dana milik sendiri dan pinjaman, dan kelayakan ekonomi.

Opsi pemilihan dana berikut dapat diusulkan (Tabel 3).

Pemilihan sumber dana dilakukan dengan urutan di atas dan sesuai dengan sisa dana.

Tabel 2

Tabel 3

Keseimbangan matriks perusahaan .

Saldo matriks secara signifikan memperluas basis informasi untuk analisis keuangan. Dengan bantuan mereka, Anda dapat: menentukan hubungan antara item aset (properti perusahaan) dan item kewajiban di neraca (sumber dana); menghitung struktur dan menentukan kualitas aset pada neraca perusahaan dan kecukupan sumber pembiayaannya; menghitung seluruh rangkaian indikator dan rasio yang diperlukan untuk menilai stabilitas keuangan, solvabilitas, dan penggunaan sumber daya perusahaan; menilai secara objektif kondisi keuangan perusahaan, mencari tahu alasan perubahannya selama periode pelaporan; menetapkan parameter yang mencirikan pendekatan suatu perusahaan terhadap ambang kebangkrutan (bankruptcy).

Neraca penerimaan dan pengeluaran kas suatu perusahaan menghubungkan neraca dengan hasil kerja keuangan, ketersediaan dana dalam rekening, dan arus kas saat ini. Hal ini memungkinkan Anda menilai secara realistis berapa banyak uang yang dibutuhkan perusahaan dan pada tahap apa, dan juga memberikan gambaran yang jelas tentang komposisi dan struktur pendapatan dan pengeluaran tunai, serta faktor-faktor yang mempengaruhi perubahan saldo rekening kas.

Jika perlu, informasi pendapatan dan pengeluaran dapat diperluas dan dirinci untuk setiap item.

Semua metode di atas memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Berdasarkan tujuan yang ditetapkan, penelitian ini menggunakan metodologi analisis aktivitas keuangan yang dikemukakan oleh V.V. Kovalev...

Model matriks banyak digunakan dalam bidang peramalan dan perencanaan. Model matriks adalah tabel yang elemen-elemennya mencerminkan hubungan objek. Ini cocok untuk analisis keuangan, karena merupakan bentuk sederhana dan visual yang menggabungkan fenomena ekonomi yang heterogen namun saling terkait.

Masalah penting dalam kondisi perekonomian saat ini adalah pengorganisasian pembiayaan aset yang kompeten. Isi setiap kelompok aset perusahaan mencerminkan pola pembiayaan tertentu. Pola-pola ini dinyatakan dalam aturan yang berlaku umum” pembiayaan emas»:

1. Sumber daya keuangan yang diperlukan untuk investasi harus tersedia bagi perusahaan selama sumber daya tersebut tetap terikat sebagai akibat dari investasi tersebut. Sumber daya terkait suatu perusahaan biasanya dipahami sebagai jumlah sumber daya keuangan yang harus dimiliki perusahaan secara terus-menerus untuk menjamin kelancaran fungsi aktivitas intinya;
2. “Aturan emas” dalam mengelola hutang perusahaan adalah memaksimalkan jangka waktu pembayaran tanpa mengorbankan hubungan bisnis yang sudah terjalin.

Penerapan praktis dari aturan ini telah menyebabkan munculnya persyaratan ketat untuk memastikan sejumlah proporsi keuangan dalam neraca perusahaan, kepatuhan yang ketat terhadap elemen-elemen tertentu dari aset dan kewajiban perusahaan.

Tabel 1. Kesesuaian unsur aset dan liabilitas

AKTIVA	KEWAJIBAN
1. DANA NON SELULER (aset tidak lancar).
1.1. Aset tetap dan aset tidak berwujud	2. Laba ditahan, dana akumulasi 3. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang (sebagai pengecualian)
1.2. Konstruksi yang belum selesai	1. Modal dasar dan tambahan 2. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang 3. Dana tabungan dan laba ditahan
1.3. Investasi keuangan jangka panjang	1. Modal dasar dan tambahan 2. Dana tabungan dan laba ditahan 3. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang
2. DANA SELULER (Aset Lancar).
2.1. Persediaan dan biaya, biaya yang ditangguhkan	1. Modal dasar dan tambahan (saldo) 2. Cadangan modal 3. Dana tabungan dan laba ditahan (sisa) 4. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek 5. Kreditor 6. Dana konsumsi dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran mendatang
2.2. Debitur, barang jadi dan barang	1. Kreditor 2. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek
2.3. Investasi keuangan jangka pendek	1. Cadangan modal 2. Kreditor 3. Dana konsumsi dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran mendatang
2.4. Uang tunai	1. Cadangan modal 2. Dana tabungan dan laba ditahan 3. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek 4. Kreditur 5. Dana konsumsi dan cadangan

Aturan pembiayaan melibatkan pemilihan sumber keuangan dalam urutan di atas dalam batas saldo dana setelah mengamankan item aset sebelumnya dengan mengorbankan sumber ini. Penggunaan sumber berikutnya menunjukkan adanya penurunan kualitas dukungan keuangan. Pada kenyataannya, pembiayaan dikaitkan dengan kebutuhan untuk meminjam dari sumber lain, yang menunjukkan penggunaan modal perusahaan yang tidak rasional dan imobilisasi sumber daya menjadi kelebihan cadangan.

Keseimbangan matriks- Ini adalah format turunan dari formulir neraca. Algoritme untuk membangun keseimbangan matriks dilakukan dengan langkah-langkah berikut:

1. Pilih ukuran matriks keseimbangan. Kisaran pilihan ditentukan oleh tujuan penggunaan keseimbangan matriks. Ukuran maksimum matriks dibatasi oleh jumlah item aset dan kewajiban di neraca. Untuk tujuan analisis, format 10*10 yang dipersingkat biasanya digunakan.

2. Berdasarkan ukuran matriks yang dipilih, saldo standar diubah menjadi dikumpulkan (intermediat) keseimbangan, berdasarkan data yang digunakan untuk membangun keseimbangan matriks.

3. Matriks 10*10 dibangun dalam koordinat aset dan kewajiban, di mana data dari neraca agregat ditransfer.

4. Sumber pembiayaan dipilih untuk setiap item aset. Seleksi dilakukan sesuai dengan “aturan emas” yang disebutkan di atas (Tabel 1).

5. Total neraca diverifikasi secara horizontal dan vertikal dari matriks.

6. Selanjutnya, buatlah “keseimbangan matriks selisih (dinamis)” (Tabel 2). Ini mencerminkan perubahan selama periode (). Neraca ini paling cocok untuk peramalan dan perhitungan analitis untuk periode tertentu (tahun, triwulan). Perbedaan keseimbangan (dinamis) memungkinkan kita mengidentifikasi faktor positif dan negatif, yang diberikan di bawah ini.

Tabel 2. Matriks neraca aset dan kewajiban perusahaan

Pasif Aktiva	Modal dasar dan tambahan	Cadangan modal	Dana untuk akumulasi dan redistribusi keuntungan	Pinjaman dan pinjaman jangka panjang	Pinjaman dan pinjaman jangka pendek	Kreditur	Dana konsumsi	Jumlah kewajiban	Keseimbangan
1. Aktiva tetap dan aktiva tidak berwujud
2. Konstruksi yang belum selesai
3. Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya
Total aset non-seluler
4. Persediaan dan biaya, biaya yang ditangguhkan
5. Piutang, barang jadi dan barang
6. Investasi keuangan jangka pendek
Total aset seluler
Keseimbangan

Data neraca dimasukkan dalam pecahan di sepanjang baris: pembilang - awal periode; penyebutnya adalah akhir periode.

7. “Saldo penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan” sedang dibangun. Ini menghubungkan neraca dengan hasil keuangan perusahaan, rekening kas, dan arus kas saat ini.

Faktor
Positif	Negatif
1. Transfer dana untuk aset bergerak (lancar). 2. Meningkatkan volume modal dasar dan tambahan yang ditujukan untuk pembentukan aset non-mobile	1. Berkurangnya keandalan sumber cadangan dan biaya 2. Penggunaan hutang untuk investasi keuangan jangka pendek 3. Peningkatan saldo kas karena tidak adanya pembayaran kepada personel dari dana konsumsi

Nilai analitis dari neraca matriks adalah:

• itu jauh lebih tinggi dibandingkan dengan saldo standar, karena dalam kasus terakhir, tidak ada keterkaitan sumber pendanaan dengan item aset tertentu, keseimbangan matriks menunjukkan keterkaitan ini;
• memungkinkan Anda menggunakan basis informasi secara luas untuk analisis keuangan dan pengelolaan arus kas perusahaan;
• mencirikan aktivitas keuangan, solvabilitas dan kelayakan kredit perusahaan.

Nama barang Jumlah

1. Pendapatan penjualan produk (net) 117.665,9

2. Harga Pokok Penjualan Barang 76.718,4

3. Beban Penjualan 6.118,2

4. Beban administrasi 3.412,2

5. Keuntungan penjualan 31.417,1

6. Pendapatan operasional lainnya 11.302,5

7. Beban usaha lainnya 12.478,4

8. Keuntungan dari kegiatan keuangan dan ekonomi 30.240,8

9. Pendapatan non operasional lainnya 1.764,4

10. Beban non operasional lainnya 7.530,6

11. Laba periode pelaporan 2.4474,6

12. Pajak Penghasilan 7.342,5

13. Dana yang dialihkan

14. Laba ditahan 17.132,1

Berdasarkan data yang disajikan dalam tabel, dapat disusun empat tabel analisis:

1) matriks saldo pada awal periode (tahun, triwulan);

2) sama pada akhir periode;

3) selisih matriks keseimbangan (dinamis) untuk periode tersebut;

4) saldo penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan pada periode tersebut.

Dua neraca pertama bersifat statis dan menunjukkan keadaan dana perusahaan pada awal dan akhir periode. Neraca ketiga paling cocok untuk perhitungan perkiraan, karena mencerminkan dinamika - perubahan dana perusahaan pada awal dan akhir periode, yaitu untuk tahun (kuartal). Terakhir, neraca keempat menunjukkan pergerakan dana (arus masuk dan keluar) untuk periode tersebut.

Aturan penyusunan model matriks untuk tiga saldo pertama adalah sebagai berikut:

1) ukuran matriks neraca dipilih (misalnya 10 x 10). Item aset ditampilkan secara horizontal, dan liabilitas ditampilkan secara vertikal;

2) baris neraca dan kolom matriks diisi sesuai dengan data neraca;

3) secara berurutan dari setiap baris aset, Sumber dana dipilih dari sisi kewajiban neraca;

4) seluruh total neraca diperiksa secara vertikal dan horizontal dari matriks.

Yang paling bertanggung jawab adalah tahap ketiga dalam menyusun matriks - pemilihan sumber dana yang tersedia bagi perusahaan. Dalam hal ini, seseorang harus melanjutkan dari sifat ekonomi aset dan kewajiban, serta kelayakan ekonomi.

Mari kita pertimbangkan opsi berikut untuk memilih sumber dana untuk menutupi item aset neraca, yang disajikan dalam tabel.

Tabel 2.12.

Urutan menutupi aset dengan kewajiban yang sesuai

Item aset		Item tanggung jawab
SAYA.
	Aset tidak bergerak (aset tidak lancar) 1. Modal dasar dan tambahan
2. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang 2. Belum selesai	konstruksi 1. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang 2. Modal dasar dan tambahan
	3. Dana Tabungan dan Laba Ditahan
1. Modal dasar dan tambahanII
.	Aset seluler (lancar). 1. Persediaan dan biaya, biaya yang ditangguhkan 2. Modal dasar dan tambahan 1. Modal Dasar dan Tambahan (os-tatok) 2. Cadangan modal 4. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek
5. Kreditor	6. Dana konsumsi dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran mendatang 2. Debitur, produk jadi dan barang
1. Kreditor 2. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek	3. Keuangan jangka pendek investasi 1. Cadangan modal
2. Kreditor	3. Dana konsumsi dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran mendatang 4. Uang tunai 1. Cadangan modal 2. Dana tabungan dan laba ditahan 3. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek

4. Kreditor

5. Dana konsumsi

Dalam praktiknya, mungkin perlu menarik sumber dana lain, yang mengindikasikan imobilisasi mereka.

Sekarang, sesuai dengan aturan yang diuraikan di atas, mari kita buat matriks neraca perusahaan pada awal dan akhir periode.

	Tabel 2.13.	Neraca matriks perusahaan Albatross LLC untuk tahun 2005.	Undang-undang dan tambahan	Cadangan modal	Dana akumulasi dan laba ditahan	Total sumber dana sendiri	Pinjaman dan pinjaman jangka panjang	Pinjaman dan pinjaman jangka pendek	Jumlah kewajiban	Keseimbangan
Kreditur				97167,4 107993,6						97167,4 107993,6
2. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang 2. Belum selesai				31379,7						31379,7
3. Investasi keuangan jangka panjang dan aset tidak lancar lainnya				12538,9						12538,9
4. Total aset non-seluler	96687,8		44398,2	141086						141086
5. Persediaan dan biaya, biaya yang ditangguhkan				65635,9					65457,7	131093,6 134272,6
6. Debitur, produk jadi dan barang									221,1	221,1
7. Keuangan jangka pendek 2. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek				15255,9					54777,8	70033,7
8. Uang tunai									8101,5	8101,5
9. Total aset bergerak
10. Keseimbangan	96687,8	15255,9	110034,1 113479,3	221977,8	8604,2	87408,2	28230,4	@ 2024 nobelbar.ru - Sepatu, pakaian, gaya, aksesoris, manikur, gaya rambut